Вводная к открытию недели

Неделя начнется с выходного в США, что означает флэт из-за низкой ликвидности при отсутствии неожиданных новостей, на сессии США обычно в этот день валютный рынок находится в узком диапазоне.
Тем не менее, военные действия в Ормузском проливе продолжаются, Иран на выходных атаковал три судна, которые проходили по маршруту США, министр обороны США заявил, что теперь американские военные могут наносить удары по всем нефтетанкерам Ирана.
При резком обострении ситуации инвесторы будут хеджировать риски через валютный рынок, шанс такой ситуации невелик, но он существует.

Крупный капитал обычно возвращается на рынки во вторник после Дня Труда, в последние годы это выражается в резких шипообразных движениях на фондовом рынке США, т.к. управляющие корректируют позиции в соответствии со своим пониманием направления сентябрьского тренда.
В среду минфин США Бессент усилит интервенции на долговом рынке США, результат аукциона 10-летних ГКО США представляет интерес, при сильном падении доходности доллар окажется под нисходящим давлением.

ЕЦБ в четверг повысит ставку, но откажется от любых указаний в отношении дальнейшего повышения ставки.
Если Лагард прямо заявит, что ЕЦБ завершил цикл повышения ставок, то евро окажется под нисходящим давлением, тем более, что партия «Альтернатива для Германии» выиграла первые выборы в парламент федеральной земли Саксония-Анхальт, следующие региональные выборы состоятся 20 сентября.
Но внимание участников рынка будет направлено не на ЕЦБ, а на отчеты по инфляции США, и именно они зададут тренд доллару.

Инфляция PPI США будет опубликована в четверг, более важная инфляция CPI США увидит свет в пятницу.
Именно эти два отчета окажут ключевое влияние на аппетит к риску на фондовом рынке, доллар и ГКО США.
Большинство банков ждут рост базовой инфляции CPI США на 0,2%мм, что, по их мнению, и высказываниям членов ФРС, соответствует сохранению ставки неизменной на заседании 16 сентября.
Тем не менее, будет важен расклад по секторам и расчет инфляции РСЕ США за август, это повлияет как минимум на риторику членов ФРС в отношении дальнейших действий.
ФРС находится в режиме тишины до заседания 16 сентября, в связи с чем участники рынка самостоятельно скорректируют ожидания по шансам повышения ставки, при росте ожиданий выше 70% ФРС столкнется с проблемой чрезмерной реакции рынка при решении о сохранении ставки неизменной, чего, по комментариям коллег, Уорш хочет избежать.

Важные аукционы ГКО США пройдут со вторника по четверг, наиболее показательным будет аукцион 30-летних ГКО США после публикации инфляции PPI США, при этом Бессент явно приложит все усилия для снижения доходности.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Из-за интервенций по иене ВА по евродоллару не является четким.
И, судя по решимости минфина США Бессента, укрепление иены планируется как минимум до выборов в Конгресс.
5 волну вниз усекли на интервенции, чистого импульса вверх нет.
В такой ситуации следует отдавать приоритет классическому ТА, по нему сопротивление пробито, внимание на движение в клине.

— S&P500.
S&P500 находится в канале, логичен пробой канала вверх с текущих уровней.
При появлении событий на уход от риска нельзя исключать ещё один ретест низа канала, но и в этом случае приоритет на последующий выход вверх.

Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Выходной в США.
ВВП Еврозоны во 2 квартале, финал.
— Вторник:
Торговый баланс Китая.
Еженедельные отчет ADP.
Выступление главы ВоЕ Бейли, 16.15мск.
Аукцион 3-летних ГКО США.
— Среда:
Отчет по инфляции Китая.
Аукцион 10-летних ГКО США.
Минфин США увеличит покупки долгосрочных ГКО США.
— Четверг:
Решение ЕЦБ по ставке, 16.15мск.
Инфляция цен производителей США за август.
Недельные пособия по безработице США.
Пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард с 16.45мск.
Продажи жилья на вторичном рынке США.
Аукцион 30-летних ГКО США.
— Пятница:
Блок данных Британии во главе с ВВП.
Решение по ставке ЦБ РФ, 13.30мск.
Инфляция цен потребителей США.
Исследование настроений американцев по версии Мичигана.