Купоны: забирать или реинвестировать? Сколько реально даёт сложный процент 💸

Братва, в прошлый раз мы собрали недельный календарь на миллион рублей в ААА-корпоратах. Теперь главный вопрос: что делать с этим кэшем, когда он начнет регулярно капать на счет?

Забирать себе и считать пассивным доходом?

Или каждый раз отправлять обратно в облигации, заставляя деньги плодить новые деньги?

Давайте посчитаем на нашем же календаре из 4 бумаг с капиталом в 1 000 000 ₽.

Сразу дисклеймер: дальше будет математическая модель, а не гарантия доходности. В жизни ключевая ставка гуляет, цены на бирже штормит, а облигации гасятся. Мы берем идеальные условия, чтобы наглядно увидеть работу самого финансового механизма.

1️⃣Все купоны забираем себе

За полный 30-дневный круг наш портфель приносит около:

• 12 321 ₽ купонами до налога
• 10 719 ₽ чистыми на руки (после условных 13% НДФЛ)

То есть примерно 1,07% от стартового миллиона каждые 30 дней.

Самый понятный расклад для любителей пожить здесь и сейчас. Миллион лежит в бумагах, а 10 719 ₽ каждый месяц улетают вам на карту.

• За 1 год: 128 628 ₽
• За 3 года: 385 884 ₽
• За 5 лет: 643 140 ₽

Размер самого портфеля не растёт. Условный миллион продолжает генерировать примерно тот же денежный поток.

Для тех, кто уже собрал свой портфель и хочет перекрывать им коммуналку, бензин или продукты – отличный вариант. Деньги для того и зарабатывались, чтобы ими пользоваться.

2️⃣ Каждый купон возвращаем обратно

Теперь Хомяк включает режим накопления.

Первый круг принес 10 719 ₽. Покупаем на них новые облигации.

На второй круг работает уже 1 010 719 ₽, и они приносят около 10 834 ₽.

Ещё раз реинвестируем – в работу уходит 1 021 553 ₽, а следующий круг дает примерно 10 950 ₽.

Поначалу разница выглядит смешной. Сотня рублей сверху – ради этого мы ломали голову?

Вот только сложный процент любит время.

📈 Что получается на дистанции

Если купоны не реинвестировать, а просто складывать отдельно:

• Через 1 год: около 1,129 млн ₽
• Через 3 года: около 1,386 млн ₽
• Через 5 лет: около 1,643 млн ₽

Если каждый купон сразу отправлять в работу:

• Через 1 год: около 1,136 млн ₽ (+8 000 ₽)
• Через 3 года: около 1,468 млн ₽ (+82 000 ₽)
• Через 5 лет: около 1,896 млн ₽ (+253 000 ₽!)

Мы добавили ни копейки из своих личных сбережений, просто не мешая деньгам работать. На дистанции в 5 лет сложный процент дарит вам четверть миллиона рублей почти из воздуха.

Вот это и есть сложный процент.

⚙️ Но есть одна ловушка

Когда вы видите красивую доходность к погашению (YTM) в 15% у брокера – помните важный нюанс. Эта цифра рассчитывается с учетом того, что ВСЕ входящие купоны вы реинвестируете под ту же самую ставку.

Если вы снимаете деньги и тратите их на жизнь – ваша реальная доходность будет ниже заявленной YTM.

В этом плане наш недельный календарь – идеальная машина для сложного процента. Кэш прилетает каждую неделю небольшими порциями:

• Яндекс – купон 11,01 ₽ на бумагу
• Ростелеком – 10,93 ₽
• РЖД – 16,40 ₽
• Россети – 13,15 ₽

На портфеле около миллиона каждая отдельная выплата составляет несколько тысяч рублей. То есть кэш не лежит месяцами мёртвым грузом – его можно довольно быстро снова отправлять в работу.

⚠️ Теперь о том, чего калькулятор не учитывает

Главный подвох сложного процента в облигациях – вам никто не гарантирует вечную ставку.

Сегодня вы реинвестируете купоны под 15% годовых. Через год ключевая ставка может оказаться ниже, цены облигаций вырастут, а новые бумаги будут давать уже 10-11%. Снежный ком продолжит расти, но уже медленнее.

Может случиться и обратное: доходности вырастут, и новые купоны получится вкладывать выгоднее.

К тому же наши 4 бумаги из подборки не вечны: Россети и Ростелеком гасятся в 2027 году, Яндекс и РЖД – в 2028-м. Капиталу придется искать новое пристанище по тем ставкам, которые будут на бирже.

Вердикт Хомяка 🐹

Реинвестирование – это не магия, а банальная финансовая математика.

На старте эффект кажется ничтожным (всего +8 тысяч ₽ за первый год). Но на дистанции в 3-5 лет он начинает разгоняться.

Выбор простой:

1. Если вы в фазе создания капитала – реинвестируйте всё до последней копейки.
2. Если портфель уже сформирован для жизни – забирайте кэш и кайфуйте.
3. Компромисс – половину купонов забираем на жизнь, половину отправляем обратно в портфель. И капитал растет, и Хомяк сыт!

Братва, жмите реакции! В следующий раз разберём любимый фокус новичков: есть ли смысл покупать облигацию прямо перед купоном, забирать выплату и сразу выходить – или халявы опять не завезли? 🐹

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6 и max.ru/join/6UVQPs1pMKccp3MLNXwbM4JMo1DdQPEL0fr8eN5614Q