Разбирая Талеба: Как теорию в практику превратить. Часть 1.

   Помните старый бородатый анекдот.
«Жили-были мыши и все их обижали. Как-то пошли они к мудрой сове и говорят:
— Мудрая сова, помоги советом. Все нас обижают, коты разные, филины.
   Что нам делать?
Сова подумала и говорит:
— А вы станьте ёжиками. У ёжиков иголки, их никто не обижает.
Мыши обрадовались и побежали домой. Но по дороге одна мышка сказала:
— Как же мы станем ёжиками? — и все побежали обратно, чтобы задать
этот вопрос мудрой Сове.
Прибежав, они спросили:
— Мудрая Сова, а как же мы станем ёжиками?
И ответила Сова:
— Ребята, вы меня ерундой не грузите. Я стратегией занимаюсь.»  И улетела. В закат. Стратегически.

   И вот в жизни, кароч, мы все немножко такие совы. Ну или мыши, которым сова насоветовала. Сидим, хлоп глазами, и думаем: а как, собственно, иголками-то обрасти?

   Есть такой Насим Талеб. Человек несомненно выдающийся, в чем-то даже гениальный, с характером, мягко говоря, не сахарным, и с абсолютной уверенностью, что все вокруг идиоты (в чем он, справедливости ради, не так уж часто ошибается). Книжки пишет интересные. «Черный лебедь», «Антихрупкость», «Одураченные случайностью» — без всякого стеба, вполне рекомендую. Мысли там оригинальные, не жвачка пережеванная, и поданы с таким напором, что либо ты соглашаешься, либо хочешь дать автору по морде. Третьего не дано.

   Но вот прочитали вы это все. Даже поняли что-то. Крайнестан, Среднестан, ага. Лебеди там всякие разные. Гаусс, колокол, хвосты толстые.

Дальше-то что?
А дальше, как обычно, бяда. Потому что Талеб, конкретно ж не говорит ни чего. Покупать там иль продавать, доллар по чем к осени будет. Молчит, гад. Сидит в своем Крайнестане, кофий пьёть. А нам, получается, самим что ли думки думать. Самим из стратегии ежиков лепить. И иголки самим себе вставлять. Куда надо. По одной.
Ну надо, значит надо. И вот чего я подумал. А подумал я, надо сказать, много чего, об это потом.

   Но если по существу. Рынок — это Крайнестан. Не Среднестан с его уютным колоколом и «три сигмы — уже событие века». Нет. Девять сигм — бывает. Десять — тоже бывает. Не каждый вторник, канешно, но бывает. Лебеди летают стаями. Черные — те, что против нас, сжигают депозит за один присест. Белые — те, что в нашу сторону, — сундучок с золотом канистру с бензином в клюве несут. То что надо, в самый раз. И вот тут начинается интересное.
   Чтобы поймать белого лебедя, скажем, на двадцать сигм в сторону своей сделки, надо этому лебедю дать долететь. Не прихлопнуть его на третьем взмахе крыла. А что мы делаем? Мы ставим тейк-профит. На двадцать проценто. На пятьдесят. На сто. А лебедь летит на пятьсот. Но мы его не видим, мы его застрелили на взлете. Забрали свои три копейки и закрыли сделку. А лебедь полетел дальше. К кому-то другому. К тому, кто не жадничал на тейке, а просто сидел и ждал.
   И вот, сделав эту замысловатую загогулину в голове, я пришел к гениальному выводу: ставя тейки, мы отстреливаем белых лебедей. Тех самых. С канистрой. Мы их видим, прицеливаемся, и — бах. Спасибо, конечно, за три процента, но сундучок-то был на пятьсот.
Круг замкнулся. И классики, те самые, которые «дайте прибыли течь, режьте убытки», оказывается, не врут. Не врут, сукины дети. Они это говорили сто лет назад, без Крайнестана, без Талеба, без бэктестов на тиках. Просто говорили. А мы, умные, с совиными очками, ставили тейки и удивлялись, почему не богатеем.

Все вышесказанное разумеется упрощение и утрирование. Реальный рынок не состоит из одних лебедей, и не всякая стратегия заточена под ловлю двадцатисигмовых движений. Но по бэктестам, на определенных инструментах — тех, где хвосты реально жирные, где Крайнестан не метафора, а объективная реальность, — и на некоторых торговых стратегиях, эксплуатирующих большие отклонения, эффект вполне имеет место быть. Убираешь тейк, ставишь трейлинг или вообще ничего не ставишь, а убыток режешь коротко и зло, — и распределение результатов меняется. Хвост в плюс становится толще. Не каждый день. Не каждую сделку. Но если долго ждать, то можно и дождаться...