Три капитала, которые я не смешиваю: деньги на жизнь, подушка и инвестиции

Когда все деньги мысленно лежат в одной куче, почти любой расход можно объяснить как временное перераспределение.

Не хватило на ремонт — можно забрать часть из портфеля. Рынок сильно упал — можно на пару месяцев взять деньги из финансовой подушки. На обычном счете образовался излишек — можно сразу инвестировать его целиком, не оставляя запаса на следующий месяц.

Каждое отдельное решение выглядит логично. Но вместе они делают финансовую систему зависимой от настроения, котировок и текущих желаний.

Поэтому я разделяю свои деньги на три изолированных капитала:

1. операционный капитал — деньги на обычную жизнь и заранее известные крупные расходы;
2. финансовая подушка — страховка на случай серьезных жизненных проблем;
3. инвестиционный капитал — деньги, которые уже отданы долгосрочной стратегии.

У каждого контура свое назначение и свои правила движения. Для меня важнее не только размер каждой суммы, но и запрет незаметно менять ее роль.

Операционный капитал: текущая жизнь плюс запас

В операционный капитал входят не только продукты, коммунальные платежи и остальные повседневные расходы.

Там же находятся деньги на все крупные траты, о которых я знаю заранее: ремонт, отпуск, технику, плановое лечение и другие цели ближайшего периода.

Ремонт через полгода — не чрезвычайная ситуация. Значит, он не должен оплачиваться из финансовой подушки и тем более из инвестиционного портфеля.

На каждый месяц я рассчитываю операционный капитал с запасом ×1,25.

Если семье на месяц требуется 100 тыс. рублей, в операционном контуре должно быть около 125 тыс. Дополнительные 25% покрывают обычную неточность планирования: рост цен, небольшие незапланированные траты и неравномерность платежей.

Если запас не понадобился и образовался устойчивый излишек, его можно распределить дальше:

• в финансовую подушку, если она еще не достигла целевого размера;
• в инвестиционный капитал, если страховочный резерв уже сформирован.

То есть операционный капитал может быть источником для двух других контуров. Обратное движение в обычной ситуации запрещено.

Финансовая подушка: год времени для семьи

Финансовая подушка нужна мне не ради доходности. Ее задача — дать время, если жизнь резко пойдет не по плану.

Я ориентируюсь на два тяжелых сценария. Резерва должно хватить:

• примерно на год жизни всей семьи без привычного дохода;
• либо на разовое дорогостоящее лечение и восстановление после него.

Размер подушки поэтому привязан не к количеству зарплат, а к тому, от каких рисков она должна меня защитить.

Храню ее так:

• 20% — на накопительных счетах с быстрым доступом;
• 80% — на вкладах сроком от одного до трех месяцев.

Так часть денег доступна сразу, а основная сумма регулярно высвобождается по мере окончания коротких вкладов.

Я не пытаюсь добиться от подушки максимальной доходности. Для нее важнее надежность, понятность и возможность получить деньги тогда, когда они действительно понадобились.

Инвестиционный капитал: дорога только в одну сторону

Главное правило моего инвестиционного капитала — после перевода денег в этот контур они перестают быть деньгами на жизнь.

Из портфеля нельзя оплачивать отпуск, ремонт, автомобиль или обычный перерасход бюджета. Иначе долгосрочный горизонт существует только до первой крупной покупки.

Если мне известна будущая трата, деньги на нее должны заранее остаться в операционном капитале.

Поэтому обычная схема движения выглядит так:

излишек операционного капитала → финансовая подушка или инвестиции

А два обратных направления для меня закрыты:

инвестиционный капитал ↛ текущие и плановые расходы

финансовая подушка ↛ инвестиции

Подушка никогда не покупает просадки

Второй жесткий запрет особенно важен во время падения рынка.

Какими бы привлекательными ни выглядели цены, финансовая подушка не превращается в закупочный кэш.

Во время кризиса легко сказать себе: «Возьму только часть, куплю дешевые активы и потом быстро верну деньги». Но сильное падение рынка может совпасть с сокращением дохода, увольнением, проблемами бизнеса или другими неприятностями.

Именно в момент, когда активы выглядят особенно дешевыми, страховочный резерв может оказаться особенно нужным.

Если я хочу иметь деньги для покупок на просадках, такой резерв формируется заранее внутри инвестиционного капитала. У него другое назначение, и он никак не связан с безопасностью семьи.

Одно исключение все же есть

При всей жесткости правил я заранее оставил одно исключение.

Если возникнет критическая ситуация со здоровьем и финансовой подушки окажется недостаточно, я готов продавать инвестиции и направлять деньги на лечение и восстановление.

Это не штатный способ финансирования расходов. Это напоминание самому себе о правильной иерархии:

стратегия существует ради жизни, а не жизнь ради сохранения стратегии.

Я сформулировал это допущение заранее, чтобы в действительно тяжелой ситуации меня не остановили собственные правила. Капитал можно восстановить. Потерянное здоровье иногда восстановить нельзя.

Зачем мне такая жесткость

Разделение денег на три контура помогает не принимать одно и то же решение заново при каждом изменении обстоятельств.

• Падение рынка не угрожает обычной жизни семьи.
• Плановые крупные расходы не требуют продавать активы.
• Финансовая подушка не превращается в источник азарта.
• Инвестиционный горизонт не зависит от очередного желания что-то купить.
• Излишек денег распределяется осознанно, а не просто лежит в общей куче.

Конкретный размер каждого капитала у всех будет разным. Кому-то не нужен резерв на год, а человеку с нестабильным доходом или большой семьей может потребоваться и больше.

Но само разделение назначения денег, на мой взгляд, важнее универсального количества месяцев.

Интересно, как это устроено у других участников Smart-Lab:

Вы жестко разделяете финансовую подушку и инвестиционный капитал или допускаете использование резерва для покупки сильных просадок?

Не ИИР.