Назло говнокомментаторам: где на самом деле будет индекс к концу года.

Приветствую Пацаны и Пацанессы!

Решил немного разгрузить голову и поделиться сухой математикой. А то смотрю я на местный парад успешного успеха и бесконечные выкрики в телегах про выкупай дно — и мне просто хочется обнять этих авторов. Детский сад, честное слово.

Давайте включим объективность и препарируем наш базарчик Мосбиржи через призму рисков.

Спойлер — апсайда до конца года нет. Вообще. И вот почему.

Во-первых, посмотрите на ставку ЦБ. При доходностях во флоатерах и LQDT под 20% годовых, ни один вменяемый крупный игрок не потащит миллиарды в рисковые акции ради дивдоходности Сбера или Лукойла в 11-13%. Зачем этот геморрой? Наш рынок сейчас — это изолированный бассейн, из которого долговой рынок тупо высасывает остатки ликвидности. Свежего бабла до зимы не ждите.

Во-вторых, технически мы сидим в упрямом даунтренде. Каждый локальный задерг вверх — это не «начало мега-роста», а обычная фаза распределения, где крупняк закрывает позы об ваши лонги. Рынок перегружен маржинальным мясом, которое набрало плечей по хаям, пьет валерьянку и ждет чуда.

Малейший чих по геополитике — и брокеры начнут системно смывать этот балласт по маржин-коллам, заливая стакан кровью.

Лично я вижу два гипотетических сценария на конец года:

Сценарий 1 (Вероятность 65%). Глухой, изнурительный говнорынок. Шортить перестанут, но и покупать не на что. Начнется монотонная, нудная пила во флэте. Это худший режим для романтиков — их депо сдохнет от системных стопов на ложных пробоях.

Сценарий 2 (Вероятность 35%). Финальная капитуляция. Ловим очередного черного лебедя, ЦБ задирает ставку до 22-23%, и начинается панический пролив  микса. Это будет жесткое, очищающее дно, после которого начнется нормальный цикл, но это история уже 2027 года.

Че делать ?

Перестаньте искать волшебную таблетку и ловить развороты руками. До конца года шортовые паттерны по MIX по определению имеют более высокое матожидание. А если индекс ляжет — зажимайте риски в тиски, выключайте акции и идите туда, где есть живая волатильность: в товарные фьючерсы (Брент, Газ) или в валюту (CNY). 

Не кормите брокера лишней комиссией во флэте и думайте головой.

Чао!

P.S. Я на ЛЧИ https://investor.finuslugi.ru/profile/6a9d1134-ac76-471b-9b61-00ec54241396