До 34% на экзотическом трейде: лонг в ожидании плохого урожая кофе

Цены на кофе уверенно растут. Главная причина — необычная погода в Бразилии, из-за которой урожай собирают позже обычного. Евгений Кошелев, аналитик Т-Инвестиций по срочному рынку, рассказывает, как заработать на волатильности во фьючерсе на кофе.

Торговый план

1. Покупаем фьючерс COFFEE-11.26
   по текущим ценам.
2. Выставляем тейк-профит: 3,75 пт.
   (потенциальная доходность* — 33,8%).
3. Устанавливаем стоп-лосс: 3,15 пт.
   (потенциальный убыток* — −11,6%).
4. Отслеживаем идею до 30 сентября
   и регулируем позицию исходя из ценовых условий на рынке.

При стартовом капитале 10 000 рублей комфортный размер позиции — до 10 фьючерсов с эффективным плечом 2,71:1.

* С учетом комиссии за сделки

Почему идея может сработать

• В Бразилии было слишком много дождей. Из-за них кофе собрали позже положенного срока, и его качество могло пострадать. Даже если в августе сбор ускорится, запасов на складах почти нет. Как итог, дефицит сырья на складах перевесит временное увеличение предложения, поэтому цены продолжат расти.
• Вторичное последствие от Эль-Ниньо* — возможная осенняя засуха в период с сентября по октябрь. Она может снизить прогноз будущего урожая кофе: производители арабики могут медленнее продавать товар, чтобы в дальнейшем реализовать его дороже и получить больше прибыли.
• Дополнительную поддержку ценам оказывает ситуация во Вьетнаме — главном производителе робусты. Там тоже плохая погода, поэтому урожай ожидается меньше, а цены на робусту растут. Когда один сорт кофе дорожает, покупатели переключаются на другой. Дополнительный спрос со стороны тех, кто обычно покупает робусту, дополнительно толкает цены на бразильскую арабику вверх.

* Эль-Ниньо — это природное климатическое явление, при котором поверхностные воды в экваториальной части Тихого океана аномально сильно нагреваются, вызывая резкие изменения погоды по всему миру.

Фьючерс COFFEE-11.26 в терминале Т-Инвестиций. На графике выделен диапазон роста и коррекции.

Что может пойти не так

• Конфликт на Ближнем Востоке может резко увеличить расходы на перевозку и производство кофе. Если цены вырастут слишком сильно, спрос упадет — люди начнут экономить и покупать меньше.
• Погода может быстро улучшиться. Если осенью засухи не будет, то урожай окажется хорошим, и цены пойдут вниз. Погоду сложно предсказать точно, поэтому важно страховаться от убытков (использовать стоп-лосс) и следить за новостным фоном в Латинской Америке и Юго-Восточной Азии.

Автор идеи

Евгений Кошелев, аналитик срочного рынка Т-Инвестиций:

«Торговля контрактами на продовольствие представляет собой экзотику — трейдеры реже торгуют эти товары, а повышенный риск в них компенсируется потенциально высокой доходностью. Во втором полугодии повестка, связанная с Эль-Ниньо, будет одной из ключевых тем для мирового рынка продовольствия ввиду экстремальных за последние несколько лет температурных аномалий. Кофе и какао — два спекулятивно активных и волатильных товара, объем открытых позиций в которых вырос с начала лета, однако по историческим меркам пока не достиг своего пика».

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.

Весь текст дисклеймера