📚 Академия «НФК-Сбережения». Типовые стратегии при покупке облигаций

Просто купить бумагу с самым высоким купоном — частая ошибка новичков, которая приводит к просадкам портфеля или заморозке капитала. В облигациях важно не только что покупать, но и как распределять бумаги по срокам и типам купонов. В зависимости от ваших целей и фазы цикла ставки ЦБ, вы можете использовать одну из трех проверенных временем стратегий.

⚡️Стратегия «Лестница»
Портфель формируется из облигаций с разным сроком погашения через равные промежутки времени (например: 1 год, 2 года, 3 года, 4 года и 5 лет). Каждый год у вас гасится один из выпусков, высвобождая деньги. На эти средства вы покупаете новый 5-летний выпуск, сохраняя «лестницу». Подойдет консервативным инвесторам, которым важен постоянный поток ликвидности.

Стратегия защищает от риска ставок. Если ставки выросли — вы перекладываете погасившийся выпуск под более высокий процент. Если упали — большая часть вашего портфеля продолжается под высокий фиксированный процент.

⚡️Стратегия «Штанга»
Портфель делится на две крайности: ультракороткие облигации (или денежный рынок) и очень длинные бумаги. «Средний» сегмент (3–5 лет) полностью игнорируется. При этом короткая часть (50%): обеспечивает высокую ликвидность и абсолютную защищенность капитала, а длинная (50%): работает как рычаг. При снижении ключевой ставки длинные бумаги дают максимальный рост тела (капитальную прибыль). Подойдет активным инвесторам, ожидающим разворота ДКП, но желающим снизить риски. Стратегия сочетает высокую безопасность и максимальный потенциал роста.

⚡️Стратегия «В ногу со ставкой»
Управление портфелем в зависимости от фазы цикла денежно-кредитной политики ЦБ. На высоком или растущем тренде ставки: 70–80% портфеля направляется в флоатеры (облигации с плавающим купоном) и короткие бумаги. Это бережет капитал от падения и даёт максимум процентного дохода. На пике ставки (перед снижением) портфель перекладывается в длинные ОФЗ и качественные корпоративные бумаги с фиксированным купоном, чтобы зафиксировать высокую доходность на много лет вперед.

#нфк_академия