Финам положительно оценивает оба типа акций Сургутнефтегаза. Даже при умеренном ослаблении рубля до 83 руб./$ к концу года дивдоходность может составить 17,5%

Аналитики ожидают, что чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по РСБУ за первое полугодие составит 324 млрд руб. при выручке 1204 млрд руб., тогда как годом ранее компания фиксировала убыток в 453 млрд руб.

Ключевой фактор роста — переоценка валютной части денежных средств (около 70-75% от кубышки в 5,7 трлн руб., преимущественно в долларах и юанях). За полугодие курс доллара почти не изменился, а юань вырос, что дало небольшую положительную переоценку против крупного убытка год назад.

Операционный бизнес поддержал рост мировых цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке, однако сдерживающим фактором стал внеплановый ремонт на Киришском НПЗ.

Прогноз по дивидендам на привилегированную акцию — около 7 руб. (доходность 17,5%) при курсе доллара 83 руб., при ослаблении рубля дивиденд вырастет. Целевая цена для обыкновенных акций — 24,6 руб. (апсайд 62%), для префов — 54,2 руб. (апсайд 36%). Взгляд на оба типа акций положительный.

Источник