Пути Сбербанка и ВТБ снова разошлись. Финансовые показатели ВТБ все хуже и хуже

$€ Банки в России чувствуют себя не плохо. Банковский сектор зарабатывает с каждым годом все больше и больше. Особенно в последние несколько лет.

Конъюнктура была на столько благоприятная, что даже такой шлак-банк как ВТБ умудрялся показывать рост прибыли. И на 2026 год они запланировали получить рекордную прибыль в размере 600-650 миллиардов рублей.

Так же рекордную прибыль запланировал и Сбербанк. Они ждут около 2 трлн рублей за 2026 год. Для обоих банков это будет абсолютнвй максимум.

➡️Однако интересно, что Сбербанк идет согласно своему плану увеличивая прибыль каждый месяц, относительно 2025 года.

А вот у ВТБ все наоборот. Первый квартал прибыль снизилась относительно того же квартала прошлого года на 6,2%. Во втором квартале снижение прибыли составило уже 30%. Т.е ситуация с каждым месяцем становится все хуже и хуже.

И теперь при плане за весь год в 600-650 млрд, ВТБ заработал за первое полугодие всего 225 млрд рублей. Получается, второе полугодие должно получиться супер успешным, чтобы попасть в таргет.

Я не хочу строить из себя прогнозиста, но все же прогнозирую, что у них это точно не получится. Почему?

👉Потому что ситуация в экономике только ухудшается. И второе полугодие будет сложным. ВТБ там будет негде заработать так много. Это видно уже даже по текущему отчёту. Прибыль снизилась из-за больших отчислений под резервы. В первом полугодии это 123 млрд рублей, или рост на 12% год к году.

Т.е у банка нарастает проблема с плохими долгами. Навыдавали кредиты, которые в большинстве своём станут проблемными. Вот и приходится увеличивать резервы.

Ну и нельзя обойти стороной самые крупные проблемные кредиты, которые неожиданно стали таковыми в последние месяцы. Это кредитование Вайлдберриз и Озон.

По Озону есть официальные данные — 320 млрд рублей под залог этих акций получила АФК Система. При том, что сами акции пошли в обеспечение. И это обеспечение существенно подешевело после падения акций Озон. Т.е этот кредит уже по-тихоньку становится проблемным.

Есть еще финансовое сотрудничество с Вайлдберриз. Там условия не известны широкой публике. Поэтому я не знаю точно, какие там суммы и на каких условиях. Однако сейчас у WB большие проблемы из-за атак на их склады. И теперь это все может стать финансовой проблемой для маркетплейсов и соответственно для ВТБ. Да не может, это уже проблема.

А ведь у этого банка есть еще куча непрофильных активов на грани банкротства, и эти активы тоже высасывают деньги из ВТБ.



В итоге получаем ситуацию, когда положение этого банка обречено на ухудшение. Ну и акции банка идеально отражают эти перспективы. Недавно они достигали исторического минимума в 50 рублей. По старым ценам до Сплита — это соответствует уровню в 1 копейку. Напомню, что айпио банка было на уровне около 13 копеек. Прекрасный результат отрицательного роста.

➡️Жду обновления минимума по этим акциям в этом году. Пока там отскок после дивгэпа. Когда акции на минимальных значениях за всю историю, в это время количество покупателей резко увеличивается. Но на долго их не хватит. Поэтому после отскока движение вниз продолжится. Это мое мнение — не навязываю.
_______________________________________
Хотя и акциям Сбера будет не просто, несмотря на высокое качество эмитента.
_______________________________________
Я тут пишу уже много лет. ВТБ — это шлак акции которым не место в вашем портфеле.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. До встречи. Ваш Sol.$€

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade