7,5% годовых в долларах на протяжении 63 лет!

Стратегия простая – стронг лонг с 1950 года:) Спорю, никто из читающих эту статью так не сделал?

Смотрим S&P.

Или по ссылке, там крупнее.
Было всего две проторговки, длиной около 13 лет: 1967-1980 и 2000-2013. В остальное время – растущий тренд с коррекциями. Как не сложно заметить, недавно, 28.03.2013 индекс пробил верхнюю границу 13-летней проторговки. Кроме этого момента подобная ситуация была всего один раз с 1950 года.

Если выделить ярко выраженные минимумы и максимумы получим.

Или в логарифмическом масштабе для наглядности.

Посмотрев на растущие и падающие тренды графика, можно посчитать высоту тренда, т.е. изменение в процентах от предыдущего лоя к следующему за ним хаю и от предыдущего хая к следующему за ним лою.

Видно, что на растущих трендах можно было заработать больше, чем на падающих. Высота среднего растущего тренда +97%, падающего -28%.

Длительность соответствующих трендов.

Растущие тренды длятся дольше, чем падающие. Средний растущий тренд – 3 года, падающий – 1 год. Один раз была уникальная ситуация, когда росли 9,5 лет. С другой стороны, больше 2,5 лет никогда не падали.

Посмотрим на скорость изменения цены как отношение изменения цены к времени тренда в годах

Скорость падающих трендов значительно выше растущих только на коротких коррекциях, длящихся несколько месяцев. Если падающий тренд длится больше полгода, его скорость такая же, как и у растущего.

Теперь посмотрим на сколько высоко рынок уходил вверх от предыдущего хая и насколько низко падал от предыдущего лоя.

А также время, которое рынок находился за пределами предыдущего экстремума до образования нового хая или лоя.

Что можно сказать? Больше, чем полгода рынок никогда не находился ниже предыдущего лоя и никогда не уходил ниже 13% от него. Расти после превышения предыдущего максимума рынок может больше 9 лет запросто.

Ну и в завершение посмотрим перекупленность/перепроданность S&P относительно средней доходности за 63,5 года в 7,5%.

По традиции, тоже самое в логарифмическом масштабе.

Вот так. Самый страшный экономический кризис последних десяти лет нисколько не выделяется на фоне предыдущих периодов. Неопределенность, страх и эйфория были и будут всегда.