20 июля 2026, 17:40
ВУШ: поездки не растут. Теперь всё решит денежный поток
На прошлой неделе ВУШ представил операционные результаты за первое полугодие. Они получились следующими:
▪️Общее число поездок: 56,5 млн (+0% г/г)
— в том числе в Латинской Америке: 7 млн (+23% г/г)
▪️Количество зарегистрированных аккаунтов: 36,6 млн (+20% г/г)
— в том числе в Латинской Америке: 5,6 млн (+81% г/г)
▪️Количество поездок на активного пользователя: 14,1 ед. (+9% г/г)
— в том числе в Латинской Америке: 6,2 ед. (-5% г/г)
Из представленных данных можно сделать вывод, что в июне количество поездок составило 19,1 млн, что на 3,7% ниже, чем годом ранее. Зато в Латинской Америке рост на 36,4% (г/г) до 1,05 млн.
Операционные результаты, конечно, важны. Но более показательным является финансовый отчет. Его ожидаем ближе к концу августа. Однако уже сейчас ВУШ предварительно рапортует, что за первое полугодие EBITDA выросла на 15%.
Неделю назад я делал эфир с компанией ВУШ. Больше всего меня интересовала платежеспособность компании, поскольку облигации дают сейчас хорошую доходность уже вплоть до 25-26% (полная доходность).
Путем сопоставления результатов несложно посчитать, что EBITDA в первом полугодии составила примерно 1,15 млрд рублей. На проценты по облигациям компания отдала 1,225 млрд. Чуть больше, но полноценными месяцами работы в первом полугодии можно назвать только июнь и половину мая. Во втором полугодии таковых будет как минимум в два раза больше.
Поэтому сейчас важно не торопиться, а дождаться финансовых результатов и посмотреть, насколько качественно реализуется стратегия по повышению операционной эффективности и выход на положительный свободный денежный поток. Если уже за первое полугодие мы увидим существенное улучшение сопоставимых показателей, то во втором данная тенденция лишь только усилится.
Не думаю, что к концу августа доходности по облигациям ВУШ сильно упадут. Только если случится чудо и сильно прибавит весь рынок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
▪️Общее число поездок: 56,5 млн (+0% г/г)
— в том числе в Латинской Америке: 7 млн (+23% г/г)
▪️Количество зарегистрированных аккаунтов: 36,6 млн (+20% г/г)
— в том числе в Латинской Америке: 5,6 млн (+81% г/г)
▪️Количество поездок на активного пользователя: 14,1 ед. (+9% г/г)
— в том числе в Латинской Америке: 6,2 ед. (-5% г/г)
Из представленных данных можно сделать вывод, что в июне количество поездок составило 19,1 млн, что на 3,7% ниже, чем годом ранее. Зато в Латинской Америке рост на 36,4% (г/г) до 1,05 млн.
Операционные результаты, конечно, важны. Но более показательным является финансовый отчет. Его ожидаем ближе к концу августа. Однако уже сейчас ВУШ предварительно рапортует, что за первое полугодие EBITDA выросла на 15%.
Неделю назад я делал эфир с компанией ВУШ. Больше всего меня интересовала платежеспособность компании, поскольку облигации дают сейчас хорошую доходность уже вплоть до 25-26% (полная доходность).
Путем сопоставления результатов несложно посчитать, что EBITDA в первом полугодии составила примерно 1,15 млрд рублей. На проценты по облигациям компания отдала 1,225 млрд. Чуть больше, но полноценными месяцами работы в первом полугодии можно назвать только июнь и половину мая. Во втором полугодии таковых будет как минимум в два раза больше.
Поэтому сейчас важно не торопиться, а дождаться финансовых результатов и посмотреть, насколько качественно реализуется стратегия по повышению операционной эффективности и выход на положительный свободный денежный поток. Если уже за первое полугодие мы увидим существенное улучшение сопоставимых показателей, то во втором данная тенденция лишь только усилится.
Не думаю, что к концу августа доходности по облигациям ВУШ сильно упадут. Только если случится чудо и сильно прибавит весь рынок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
1 Комментарий
Дмитрий Штымов25 июля 2026, 06:17Тенденция конечно противоречивая, с одной стороны конечно хорошо что тарифы растут и это транслируется в выручку, но мне кажется, важно чтобы расло именно количество поездок, бесконечно повышать тариф Вуш не сможет, а на падающем спросе тем более рост тарифов ещё больше снизит поездки. Будем надеяться что второе полугодие покажет рост и поездок и чека. Держу акции, верю в компанию, сам активный пользователь услуг, надеюсь справятся с трудностями. Ставка на Латинскую Америку конечно добавляет позитива, главное не наступить там же на те же грабли что в России и не переоценить свои возможности.0
Читайте на SMART-LAB:
🟢 День инвестора Займера 2026 – сохраняйте дату
Дорогие акционеры,
Спешим анонсировать День инвестора Займера, который состоится 24 сентября в 18:00. Сохраняйте дату себе в календарь, чтобы не забыть 😉
На мероприятии поговорим о том,...
11:00
Будет ли ЦБ снижать ставку в условиях дефляции и слабеющего рубля?
Бюджетная дыра в 6,5 трлн играет на руку тем, кто инвестирует в облигации. Но каким образом? И почему больше внимания стоит уделять внешнему долгу? Будет ли ЦБ снижать ставку в условиях дефляции и...
10:44
♻️ Почему люди всё чаще покупают товары с историей
🛍️ Отношение к ресейлу меняется. Покупка вещей «с историей» всё реже воспринимается как вынужденный компромисс. По разным опросам всё больше и больше россиян готовы покупать такие товары....
10:00
12:12
Китай снова удивляет нефтяные рынки, вернувшись к накоплению запасов в июле — Reuters
В июле Китаю удалось пополнить запасы сырой нефти, поскольку слабая переработка сырья перевесила резкое с...
12:12
Но судя по безоткатному движению вниз по ргби не долго бык сопротивляться тут будет
Давай харитон твой выход, тут на графике разворот можно нарисовать уже
Алексей Крюков, вы походу еще молодой и не знаете 1991 года.
12:07
США заставят партнеров выбрать сторону в гонке ИИ с Китаем — Reuters
США готовятся заявить десяткам стран, что они должны выбрать сторону в гонке искусственного интеллекта с Китаем, предупред...
12:08
Uventus, твёрдой походкой идём на 245 руб.и почему«сволочь» это рынок хочу покупаю, хочу продаю, какие проблемы!?
ООО «ХРОМОС Инжиниринг» выплатило доход за 29 купонный период по выпуску серии БО-01 Эмитент направил в пользу инвесторов 12 125 000 рублей в счёт 29 выплаты купонного дохода по выпуску ХРОМОС Инжинир...
voffkin_voffka, Пока не укатают минимум до 50-ти не угомонятся!) Если допка, думаю по 50 и будут раздавать. Мечты про 87 отменяются!))) Это ВТБ и этим всё сказано!
Auximen, Если у меня будет возможность в этой жизни я постараюсь закрыть этот форум, как вредоносный при помощи которого выводят средства из РФ. А также привлечь к уголовной ответственности всех пр...
ММЗ допустил дефолт по погашению облигаций серии 001P-01 ООО «ММЗ»Неисполнение обязательств эмитента перед владельцами его эмиссионных ценных бумагБиржевые облигации процентные неконвертируемые бездок...