Российский рынок - три фактора и позитива пока не видно

РОССИЙСКИЙ РЫНОК — ТРИ ФАКТОРА И ПОЗИТИВА ПОКА НЕ ВИДНО
На фондовом рынке пока нет и намëка на положительный тренд. Тренд на снижение продолжается.

Большая часть дивидендных отсечек прошли и индекс в целом должен был впитать оставшееся давление.

Выделим три ключевых фактора, которые определяют динамику российского рынка:

📌 курс рубля;

📌 ключевая ставка;

📌 геополитика — еë не обсуждаем, даже прогнозировать бессмысленно;

Что с рублём?

❗ Начнëм с того, что никто не умеет прогнозировать курс рубля — здесь только наброски мыслей.

Когда санкции сняли (на нефть, что уже в море), а цены выросли из-за конфликта на Ближнем Востоке и дисконт упал — валютная выручка значительно выросла.

Если сейчас действительно договорятся, дисконты начнут увеличиваться, цены упадут — и рубль пойдёт на ослабление(в теории).

Так же я жду ослабление засчëт снижения зеркалирования операций ЦБ — ЦБ резко сократил продажи валюты, которые теперь стали почти в 8 раз меньше, чем в первом полугодии.

Однако большинство аналитиков стабильной девальвации пока не ждут: нет стабильного оттока капитала. Движение капитала частично нарушено.

Что со ставкой и инфляцией?

Пока монетарная политика остаётся жёсткой — стимулирующего импульса нет.

Фискальная политика, напротив, находится в стимулирующей зоне: дефицит бюджета растёт, тратим больше, чем собираем.

❗ Вероятность того, что на горизонте 2-3 лет мы будем жить с двухзначной ключевой ставкой сильно возрастает.

24 июля на опорном заседании ЦБ будут среднесрочные прогнозы и станет понятнее, чего нам ждать дальше.

❗ Просто следите за этими тремя пунктами: курс, ключевая ставка и геополитика. Все остальные новости будут меркнуть на их фоне.

Индекс Мосбиржи: что с ним?
Индекс Мосбиржи уже третий год показывает слабую динамику — большая часть стратегий построенных на акциях дают слабую доходность.

По итогам 2025 года индекс фактически остался около нулевых значений.

К 2026 году рынок акций подошёл с низкими оценками и неоднородными перспективами по секторам: лучше выглядели компании внутреннего спроса, хуже — экспортёры.

А теперь мы бурим дно, словив негатив по всем трëм факторам! 🤦‍♂️

На российском рынке пока преобладают пессимистичные настроения и даже небольшие негативные новости ускоряют падение на объëмах чуть выше средних.

Что делать инвестору на российском рынке?

Рынок остаётся эмоциональным и будет весьма активно реагировать на геополитические новости и свежие данные по инфляции, а так же на заявления ЦБ.

Поэтому инвесторам стоит быть готовыми к волатильности и не поддаваться панике при колебаниях — у вас должен быть алгоритм действий.

❗ Плохой план лучше хаотичных сделок построенных на эмоциях.

Просадка от максимума достаточно большая, мы смотрели статистику в нашем ИнвестКлубе похожих просадок и вывод простой — до дна недалеко! 🤫

Рынок очень дешëвый и конечно может быть еще дешевле — я будущего не знаю, но 24 июля будет заседание ЦБ.

Это может быть точкой потенциального разворота, так как появится ясность по дальнейшей стратегии в плане денежно-кредитной политики.

❗ В любом случае сейчас хорошее время формировать капитал, но большинство поймëт это, когда рынок вырастет!

Грустно, но я уже привык. 😔

💼 Я 100% в акциях.

Рынок долга тоже очень привлекательный, можно набирать облигации надëжных эмитентов. Главное соблюдайте свой риск профиль👍

Ещë больше интересных постов и аудиосообщений о том, что происходит на рынке на моих каналах в МАХ и ТГ👇
   ТГ:
t.me/RudCapital
   МАХ:
max.ru/channel_rudcapital

  ❗В МАХ и ТГ переодически есть материал, которого не будет здесь.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией