АЛРОСА оценивается дешевле запасов готовой продукции

На каждый рубль в акциях АЛРОСА сейчас приходится 1,24 рубля запасов готовой продукции (по отчету за 2025 год) + не самый маленький бизнес в подарок: с двумя потенциальными новыми дивизионами — золотом и РЗМ — помимо, понятное дело, алмазного.

Тем временем, продажи ЮБИ компаний Richemont, Titan и Kalyan (последние два — топ ритейлеры в Индии) растут двузначными темпами г/г во 2 квартале 2026 (диапазон +20-40%). Растут шансы того, что дестокинг все же состоится.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

мобильный пост акции алроса

АЛРОСА

ok12

107

с 26 марта 2026

14 Комментариев

Вагон Купонов
Сегодня в 08:53
+ не самый маленький бизнес в подарок: с двумя потенциальными новыми дивизионами — золотом и РЗМ
+ менеджмент, который проспал революцию в синтетических камнях, а теперь продаёт обещания вместо реальной прибыли.

+1
- ok12
  Сегодня в 09:22
  Вагон Купонов, штука в том, что нет никакой революции. То, что ей объясняется падение цены, — это преувеличение и заблуждение. Избыточные запасы, созданные после 2020 года, и остывание пост-ковидного спроса — вот ключевые причины падения цен. Аргументы также писал здесь: smart-lab.ru/mobile/topic/1290584/
  +1
  - Вагон Купонов
    Сегодня в 09:36
    ok12, знаете, а я вашу статью читал. И читаю уже пару лет аналогичные. Самая нажористая на Алёнке была, там с умом и расстановкой объясняли что дескать природные камни то, природные камни сё, не чета этой вашей синтетике. Вот только люди покупают в том числе и синтетику, которая дешевле. Отсюда в том числе и рост запасов натуральных камней.
    
    И планы на добычу золота и РЗМ, это планы и продажа воздуха. Завтра, допустим, Китай придумает как добывать золото и РЗМ из морской воды задёшево, а менеджмент Алросы опять будет чесать репу «а что происходит?».
    
    Факты на табло. В цене акций. Хотите покупать обещания и прошлогодний снег — бог помощь.
    +1
    - VladMih
      Сегодня в 09:49
      Вагон Купонов, редкость — пост по делу, хоть и короткий, дискуссия вежливая и аргументированная, поэтому плюсанул всех участников.
      Я в этом деле дуб дубовый, но если описанное в посте реально так и в жизни, то компания явно перепродана. Значит если не хватать её сейчас, то повнимательней присматриваться к графику и новостям однозначно стоит.
      +1
    - ok12
      Сегодня в 10:16
      Вагон Купонов, на мой взгляд, проблема той позиции, которую я, «Аленка» и представители самой АЛРОСА отстаиваем, в тайминге, а не в сути. Я считаю, что аргументы сильные (в том числе исторические аналогии). Дестокинг затянулся — это факт, но и запасы были сделаны с избытком даже по историческим меркам. Так или иначе, поживем-увидим. Даже если допустить вероятность обоих сценариев на рынке алмазов, асимметричность идеи в АЛРОСЕ при текущих ценах, по-моему, очевидна.
      +1
Дюша Метелкин
Сегодня в 09:45
Газпром вон по балансовой вообще 774 рубля.
0
- ok12
  Сегодня в 10:18
  Дюша Метелкин, балансовая стоимость и готовые к продаже запасы — это совершенно разные вещи.
  0
  - Дюша Метелкин
    Сегодня в 10:30
    ok12, запасы, которые никто не покупает ничем не лучше труб Газпрома
    0
    - ok12
      Сегодня в 10:36
      Дюша Метелкин, «никто не покупает» — это факт из прошлого. Или идея о том, что, по мере исчерпания мировых запасов, этот объем найдет своего покупателя кажется вам настолько иррациональной?
      0
      - Дюша Метелкин
        Сегодня в 10:38
        ok12, для тех кто продает не уникальное сырье в запретительной геополитической обстановке — да, эта мысль кажется мне иррациональной
        0
      - Илья Михайлов
        Сегодня в 11:15
        ok12, мировые запасы того, что можно сделать промышленным способом и себестоимостью в 100 раз дешевле ? Напомню, синтетические алмазы физически ничем не отличаются от природных, а по некоторым свойствам даже лучше — можно заказывать цвет, форму и тд.
        0
        ok12
        Сегодня в 11:30
        Илья Михайлов, а вы знаете, что изумруды, сапфиры и рубины с 20 века делают промышленным образом, и что цена натуральных и синтетических отличается на 3 порядка?
        +1
        Илья Михайлов
        Сегодня в 11:36
        ok12, знаю. Как и то что 500 лет назад драгоценные камни были настолько редки что считались сокровищами, а сейчас колечки с сапфирами и рубинами может позволить себе даже студентка с пары степендий. 98% таких камней в ювелирке — синтетика. Бриллианты — пока нет, но рано или поздно будет.
        0
        VladMih
        Сегодня в 14:28
        Илья Михайлов, есть еще статусность (вес марки в цене!, например),
        она в теперешнем мире способна всё перевесить у тех,
        кто готов платить по-настоящему большие деньги.
        Студенткам не угнаться )
        0

Читайте на SMART-LAB:

⚡️ Наша стратегия на 2026–2028: главное для инвесторов

15 июля Совет директоров ПАО «СТГ» утвердил обновленную Стратегию развития на 2026–2028 годы . В этом документе мы уточнили курс, сохранив фокус на масштабировании бизнеса и...

CarMoney

15:42

Золото пытается возобновить рост, другие драгметаллы дешевеют

С начала торгов 17 июля золото растет в цене на 0,22%, до $4000,9 за тройскую унцию, серебро корректируется на 0,8%, до $55,74. При этом платина падает более чем на 3%, а палладий — примерно на...

Freedom Finance Global

18:18

🥇 Как будет работать рынок инвестиционного золота внутри экосистемы МГКЛ

На Дне инвестора мы представили новую стратегию развития Группы. Один из ее ключевых элементов — приобретение банка. Возникает закономерный вопрос: в чем синергия? Ответ — в...

МГКЛ

10:02

Сделки УК Первой: все очень скверно - минус 30% с начала года и Полюс топ-1 позиция на конец июня (до отмены дивов)

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...