Не путать защиту от инфляции с защитой от инвестиций. Когда МТС платит больше, чем ВДО: что сломалось в матрице?

🐇🌿Флоатеры и иллюзия безопасности. Длинные флоатеры ловят не столько инфляцию, сколько ожидания ставки. Если ЦБ остановится или порежет на 25 б.п., длинное тело переоценится заметно больнее, чем даст купонный буфер за тот же срок. Короткий флоатер (до 1–1.5 лет) ведёт себя, как кэш с чуть большей доходностью — с ним риск переоценки тела практически нулевой, и именно его обычно называют «инфляционным хеджем». Длинный — уже ставка на неопределенность со всем сопутствующим. Их могут опять начать лить.

😃🤔Утро сегодня началось со снятия расставленных заявок — и в акциях, и в облигациях. Фонды ликвидности существуют не для заработка, а чтобы пересидеть в зависимости от стратегии. Последний год я для этих целей использовала просевшие флоатеры — в процентах выходило больше. Но сегодня подумала и вышла из всех.
Вчера, кстати, поймала на быстрых просадках ВДО-шные фиксы — там ещё есть воздух для спекуляций, но дышать становится тяжелее.



😀Брокеры повеселили: скидывают сообщения — «Купите Северсталь и зарабатывайте на инвестициях в металлах». Серьёзно! Это юмор такой сегодня😀😀😀.

✅️Хотела бы я написать, что по ощущениям дно близко, но не могу — этого ощущения нет. Рынок облигаций держится пока неплохо. ВДО отдельно стреляют вниз и быстро отскакивают, как мячики — это признак — нервозность нарастает и здесь.

✅️💼Я по-прежнему по чуть-чуть беру, можно сказать, формирую позиции в отдельных акциях. Но не в тех, в которых хотелось бы в первую очередь. Добрала ВТБ — кажется, ниже уже не придумать (хотя у рынка хватит фантазии, паника есть паника). Плюс дивиденды через несколько дней — в размере годовых выплат по облигациям. Решила и немного добрала. В облигациях надо ещё год посидеть, чтобы получить эти 16%.

🔥Чем этот пролив рынка закончится? Как всегда, подъёмом. У рынка только три положения — вниз, вверх и боковик. Я бы ещё кое-что подобрала, но приходится быть избирательной: денег на всё, что хочется, уже давно не хватает.
Но вот когда☝️ он повернёт — знают только создатели алгоритмов и, возможно, их домашние питомцы😀.

Поэтому смотрю туда, где и дивиденды высокие, и будущее прекрасное...
✅️Например:
МТС — высокие дивиденды (форвардная доходность от этих уровней 19–23% — неужели может быть ещё больше?), котировки низкие, плюс обещают утвердить программу ежеквартальных выплат. 😀Сказка, а не акция.

Планируют перейти на регулярные выплаты акционерам каждые полгода или квартал. Документ на финальной стадии, ожидается к утверждению в третьем квартале. Новый подход — отказ от фиксированных годовых выплат. В будущем дивиденды привяжут к финансовым результатам для лучшей трансляции роста бизнеса в доход инвесторов. Главный компонент — конкретный финансовый маркер. Компания рассматривает привязку к чистой прибыли или свободному денежному потоку.
До утверждения «аналитики» начнут гадать, сколько это будет, и к концу года, началу следующего разгонят акцию — так всегда...

✅️💼Сейчас каждый инвестор должен задуматься: если рынок станет ещё 🍓вкуснее, хватит ли денег для покупок? Те, кто думает «покупать или не покупать», пока ещё не инвесторы. Они наблюдатели.
Сейчас правильный вопрос — с каких уровней покупать и как рассчитать лесенку.

💼💰Есть стратегия — не покупать на дне, а дождаться устойчивого роста, пропуская отскоки дохлых и пьяных кошек, и присоединиться к устойчивому тренду вверх. Упущенная выгода составит 8–10%, зато риск остаться в просевших акциях не будет нервировать. Я такой стратегии не придерживаюсь, но для новичков самое то. Я покупаю отдельные акции по собственным сценариям. Например, та же МТС. Да, она закредитована. Да, у неё есть риски. Но это стратегическое предприятие. Она будет приносить доход даже если сменится собственник. Это как водопровод: пока люди говорят, деньги будут.

Сейчас много таких историй в акциях, глаза👀👀👀 разбегаются. Предлагайте, разберем какую нибудь историю...

✅️На днях попробую показать на своём примере, как заранее рассчитать рисковые позиции и в случае глубокой просадки оптимизировать эту часть портфеля через налоговую базу. Пост почти готов, нужно найти доступную форму подачи: вещи, простые для тех, кто уже знает. Хочется донести простым языком.

✅️В телеграм-каналах сейчас гадание на кофейной гуще: «Почему падает рынок?» — продолжается. Хотя всё просто, как три копейки. Когда машина разгоняется вниз, к ней по инерции присоединяются все:

1. Сначала фонды и банки аккуратно сокращают позиции — они видят, что триггеров для роста нет.
2. Потом выскакивают слабые и пугливые руки. Они паникуют, фиксируют убытки и создают дополнительное давление.
3. Опытные инвесторы — те, кто является топливом для отскоков, — перестают шортить и с испугом оглядываются по сторонам.
4. И в этот момент из фондов начинают забирать деньги разочарованные пайщики, что давит ещё сильнее.

Механизм всегда один. Причины могут быть любыми: жёсткая ДКП, геополитика, слабая нефть, крепкий рубль или дивидендные гэпы. Они будут тянуться бесконечно, пока не появится один чёткий и мощный драйвер роста...

💼Вспомните последнее долгое падение — декабрь 2024. Как оно остановилось: рынок одним днём подпрыгнул на одной определенной новости, точнее на намеке на драйвер. И кто-то стал ещё богаче. Мой портфель акций тогда сразу подскочил на 25%, но, как и сейчас, он был не пропорционально мал относительно объёма облигаций. Потому что держать деньги в акциях было нерационально — и тогда, и сейчас. Когда портфель подскочил, я его так же лесенкой продала. С одной стороны — классно, но… Поэтому многим из нас Баффетами не стать.
И не надо. Или всё-таки надо? Именно на сильных проливах всё и решается.
Эх… сейчас бы накупить акций, но… в боковике рынок после падения может находиться годами...

✅️💼💰Возвращаемся к ВДО

Теперь про облигации. Я очень люблю ВДО, но тут пора включать голову. Над ними нависают две тучки:

🔸️Первая: если рухнет Евротранс или Серёжа — все побегут, и паника перекинется на весь сектор.
🔸️ Вторая: цены на хорошие ВДО могут стать настолько сладкими, что вы захотите закупиться, но к тому моменту денег уже не останется. Это классика — рыночный цинизм в чистом виде. Ещё раз берегите кэш у кого остался.

По «Йуми» спрашивали — новостей нет, я их неплохо продала, но если появятся лимиты, снова возьму на просадке. Сегодня их тоже начали сливать, но пока просадки выкупаются — значит, рынок и здесь в облигациях, начинает нервничать.

💼💰Про застройщиков. Прошли ожидаемые (на чем им расти?) новости, усиленные слухами: «Новостройки не берут», и сектор полили. АПРИ страдает в первую очередь. Эталон полили, ТД РКЦ — уже отскочила. Но если заглянуть в первоисточник (СмартЛаб со ссылкой на Росреестр) — ухудшения не такие страшные, как малюют, я думала ещё хуже будет. Я давно собираюсь разобрать застройщиков отдельным циклом постов. Информации море, объём колоссальный, так что, видимо, сделаю несколько серий. Следите...


✅️🤔😃💼Знаете, кто-то прямо сейчас, через страх и боль просадок, формирует себе безбедное будущее. Жаль, что это не я. Мой портфель забит облигациями под завязку, и на акции остаются только «слёзки» — да и их катастрофически не хватает. Это при том, что несколько недель назад, здесь на канале, я сама же предупреждала: маневровый кэш надо беречь. Увы, я человек увлекающийся.

🦉😃Но даже в такой ситуации мы не теряем чувства юмора. Знаете, что меня вчера рассмешило? Новость на СмартЛабе вчера: в Роспатент подана заявка на регистрацию товарного знака «Дух Анкориджа». Класс — духи, ароматическая вода, одеколоны. Ну вот, хоть что-то останется от той памятной встречи! Будем нюхать и вспоминать.

💼💰✅️🔥Держитесь, друзья. Рынок — это маятник. Сегодня он внизу, завтра — наверху. Наша задача — не сорваться с него раньше времени.

#МТС #АПРИ #Йуми

⚠️Дисклеймер: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.

🍁Цель этого канала — не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.

✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!

✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!

😃✅️💼💰🐕Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене
dzen.ru/zanimatelnieinvesticii
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟

✅️В нем вы найдете:

📈 Краткие обзоры компаний

💼 Разборы облигаций со вторичного рынка

🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций

🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке

Занимательные инвестиции

t.me/zanimatelnyeinvestitsii