Итоги июня 2026
Давно уже надо признать — да многие и признают — что на российском рынке делать сейчас нечего. Хранить деньги в Сберегательной кассе куда выгоднее. Июнь 2026 добил немногих, кто с этим тезисом пытался робко спорить.
Итоги месяца:
Счёт: -4,1%
Для сравнения — LQDT: +1,09%, SBMX (индексный фонд): -8,55%, USDRUB (FOREX): +10,96%.
LTM доходность:
Счёт: +5,65%
Для сравнения — LQDT: +17,1%, SBMX (индексный фонд): -10,63%, USDRUB (FOREX): +0,64%.
Месяц закончил вдвое лучше индексного фонда, но снова никакой радости в этом нет. Проще сидеть в денежном рынке. Но это ни для кого уже не новость. Падало всё. Акции, корп.бонды, ОФЗ… Росла только валюта, но валютных активов у меня немного, ситуацию это поправило слабо...
Структура портфеля на 1 июля
Акции РФ — 55%
ОФЗ 26243 + 26248 + 26252 — 14%
Замещающие облигации — 10%
TLT — 3%
Фонды ликвидности и рубли — 2%
Корп.облигации — 16%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)
Что делалось в июне
В июне я продолжал много работать и делать ничего не планировал. Думал, будет вялый рост отдельных бумаг к дивидендам и в целом летний флэт по рынку. Но что-то пошло не так. Рынки посыпались, причём все сразу — акции, облигации, рубль… Пришлось реагировать. По плану ниже 2500 по индексу я начал очень небольшие покупки российских акций. Сначала потратил запас кэша. Потом стал сдавать корп. облигации. Где у рынка дно — было непонятно, поэтому покупал я медленно. Утрамбовал в портфель акций примерно процентов 12 от суммы счёта. Покупалось, в основном, понемногу того, что уже было в портфеле. Сбер, Т, Реник, Яндекс, ММК, Хедхантер, Газпромнефть, ИРАО, ЛенПреф, МРСК Центра...
Облигационный портфель тоже скучать не давал. Словил два дефолта за месяц — ЭффТех и ЮДиПи Авто. Ещё сколько-то дефолтов пролетело мимо. ОФЗ дешевели на удивление быстрее, чем ВДО — поэтому для покупки акций сокращал именно корп. бонды. Всё это навевало печаль — мягко говоря. Но наличие плана действий и опыта подобных мясорубок — позволило не суетиться, хотя суетиться хотелось. Под конец месяца рынок немного отскочил и результат вышел не совсем катастрофическим, хотя и неприятным.
Планы на июль.
Работы пока хватает, проект мне сдавать в августе. И я бы предпочёл ничего на рынке не делать. Это моё любимое занятие на рынке, как уже могли заметить читатели этого дневничка.
Однако, план необходим. Ибо я дисциплинированный пёс, а не суетливая макака.
Что изменилось за прошедший месяц в объективной реальности. ВСУ удалось добиться начала реального топливного кризиса в РФ. Бензина не хватает, это видят все, это влияет на инфляцию. Водители вместо того, чтобы ехать по маршруту — ищут топливо и стоят в очередях. Топливо дорожает. Ценник на перевозки взлетает и продолжит расти. Президент попробовал потребовать, чтобы бензин появился. Но бензин пока не появился. И не думаю, что вопрос решится в ближайшее время, поскольку украинская сторона продолжает ежедневно выносить топливную инфраструктуру. Отсюда мой собачий вывод — ждать снижения КС ЦБ пока не приходится. Значит, пока не приходится ждать роста ценника корпоративных бондов. Скорее можно ожидать тут роста доходностей. Проблемные компании из сегмента ВДО, которые надеялись дотянуть до низких ставок — оказываются в очень непростой ситуации. Дефолты в секторе будут продолжаться.
Последние несколько дней я сокращал позици в ВДО — плавно и без суеты. И снова начал набирать позицию в фонде ликвидности. Этот процесс я буду продолжать. Есть шансы увидеть и зафиксировать более высокие доходности в корп.облигациях.
Длину в текущих условиях наращивать я не вижу смысла. 14% счёта длинных ОФЗ — даже многовато, но доходности там уже вполне интересные. Пока сокращать не буду.
Если российские акции поедут обновлять низы — я готов продолжать подбирать отдельные компании — очень плавно и небольшими частями. Для этого нужно увидеть индекс ниже 2200 без катастрофических новостей.
Последние несколько дней я стал немного подбирать и держать по тренду валютный фьючерс — на юань. Сейчас позиция около 12% от депо — поверх портфеля. Продолжу этим заниматься примерно в таком же объёме. Тут я пытаюсь отслеживать тренд и выходить, когда мне мерещится, что тренд заканчивается. Много я тут не заработаю, но и не потеряю. По крайней. мере, приобрету очередной опыт.
В общем, я бы очень хотел ничего не делать со счётом, получать купоны и дивиденды — и ждать переоценки компаний. Но как говорят российские руководители — вынужден реагировать на внешние вызовы. Продолжу — чоуш теперь делать...
