Ослабление японской иены снова отбросило биткоин ниже $60,000

Во вторник биткоин упал на 1%, поскольку японская иена опустилась до сорокалетнего минимума по отношению к доллару США. Это событие вызвало волатильность на валютных рынках.

Как следствие ведущая по рыночной капитализации криптовалюта торгуется ниже $60,000, оставаясь ниже ключевой 200-недельной простой скользящей средней.

Возможно, ситуация усугубилась тем, что в понедельник крупнейший в мире публично торгуемый держатель BTC компания Strategy одобрила план по выкупу привилегированных и обыкновенных акций класса А на сумму до $2 млрд, а также приняла программу монетизации на сумму $1,25 млрд для привлечения капитала за счёт продажи биткоинов. Это означает, что компания может продать BTC на сумму более миллиарда долларов на и без того слабом рынке.

Некоторые аналитики считают, что это решение не способно принести существенное долгосрочное утешение. Привилегированные акции STRC, ориентированные на получение прибыли, резко упали в цене за последние недели, ослабив основной канал финансирования компании для покупки BTC.

Проблема откладывается на год-два, — написал главный инвестиционный директор Arca Джефф Дорман. — В будущем снова появятся сделки, связанные со структурой капитализации, потому что здесь нет реального ответа, который удовлетворял бы всем частям структуры капитализации, кроме стремительного роста BTC.

 

Кроме того, Сэйлор, вероятно, совершит ещё больше непреднамеренных ошибок (например, погасит долг, который и положил начало всему этому — погасил долг в размере $1,5 млрд за счёт потери стоимости предприятия в размере $40 млрд).

Вечный критик биткоина и Сэйлора Питер Шифф, конечно, не упустил повода высказаться по этой теме:

Если Сэйлор обрушил биткоин, объявив о продаже всего 32 BTC, представьте, каким будет эффект от сегодняшнего заявления, разрешающего MSTR продать биткоины на сумму $3,25 млрд. При цене $60,000 это более 54,000 биткоинов. Разумеется, по мере падения биткоина, чтобы собрать эту долларовую сумму, придётся продать ещё больше.

Говоря о японской иене, отметим, что она упала до сорокалетнего минимума в $162,40 за доллар США, самого низкого уровня с октября 1986 года.

Это падение привело к росту курса доллара США по всем валютам. В понедельник индекс доллара, отслеживающий стоимость американской валюты по отношению к основным фиатным валютам, вырос до 101,32.

Слабость иены не новость: валюта, долгое время использовавшаяся для финансирования «кэрри-трейдов» (дешёвых займов в иенах для инвестирования в высокодоходные рисковые активы по всему миру), снизилась на 57% по отношению к доллару с 2021 года. Это связано с расхождением в денежно-кредитной политике: Федеральная резервная система США в какой-то момент повысила ставки выше 5%, в то время как японские ставки оставались близкими к нулю. Недавно Банк Японии повысил свою учётную ставку до 1%, что всё ещё значительно ниже ставки в США, составляющей приблизительно 3,5%.

Рыночные аналитики рассматривают падение иены как симптом фискальных проблем Японии, проявляющихся на валютных рынках. При соотношении долга к ВВП, превышающем 220%, быстрое повышение процентных ставок Банком Японии рискует спровоцировать фискальный кризис. Однако бездействие повлечёт ещё большую слабость иены.

Некоторые аналитики предупреждают, что в конечном итоге решительные действия Банка Японии могут спровоцировать массовое сворачивание операций кэрри-трейд, финансируемых за счёт иены, что окажет давление на акции, облигации и криптовалюты.

На текущий момент значение HCN Stablecoin Index, разработанного командой Happy Coin News, составляет 71 пункт, что соответствует зоне «Cautious». Этот показатель сигнализирует о том, что участники рынка сейчас избегают лишних рисков и предпочитают парковать свои капиталы в цифровых долларах, используя их как тихую гавань.

Внутренние метрики индекса подтверждают эту защитную тенденцию. Рыночное доминирование стабильных монет находится на уровне 66,3%, что говорит о заметном сокращении вложений в волатильные альткоины и биткоин. Параметр ликвидности и торгов зафиксирован на максимальной отметке 100%. Это означает, что практически вся глубина рынка и текущие торговые объёмы сейчас завязаны на стейблкоины. При этом показатель динамики эмиссии остановился на нейтральных 50 процентах, указывая на отсутствие агрессивного притока или оттока свежего фиатного капитала из криптоиндустрии.

Короткий вывод заключается в том, что крипторынок перешёл в режим выжидания. Участники накапливают кэш из-за неуверенности в возможности роста или в ожидании возможной коррекции. В текущих условиях трейдерам имеет смысл сократить рискованные маржинальные позиции, а долгосрочным инвесторам — держать наготове свободную ликвидность, чтобы воспользоваться вероятными скидками в случае более глубокого снижения цен на основные криптоактивы.

HCN: «Инвестировать — значит сегодня верить в лучшее завтра»