Красноярский край: нефть, золото, металлы — и кто может выиграть

Российский рынок продолжает снижение, в такие моменты хочется переключиться на что-то позитивное. Давайте отвлечёмся и посмотрим на развитие приоритетных регионов.

Где в России строятся новые рудники, фабрики, энергомощности, порты и экспортные маршруты? И какие публичные компании могут получить от этого реальный экономический эффект?

После Мурманской области — Красноярский край.

Это один из ключевых сырьевых регионов России. Здесь одновременно развиваются нефть, золото, никель, медь, платина, уголь, энергетика и арктическая логистика.

Главная ставка — север края

Крупнейший проект региона — «Восток Ойл» Роснефти. Масштаб почти невероятный: заявленные инвестиции — около 12 трлн рублей.

Это фактически создание нового нефтяного кластера с нуля: добыча, электростанции, дороги, трубопровод протяженностью около 770 км и морской терминал «Бухта Север».

В долгосрочном сценарии добыча может достигнуть до 2 млн баррелей в сутки. Даже частичная реализация этих планов способна заметно изменить производственный профиль Роснефти и создать для компании новый крупный экспортный маршрут через Северный морской путь.

Золото: самый понятный эффект

Более близкий и понятный проект — ЗИФ-5 Полюса на Благодатном.

Новая фабрика должна перерабатывать до 8 млн тонн руды в год. Объем инвестиций — около 65 млрд рублей, ввод и выход на проектную мощность ожидаются в 2026–2027 годах.

Параллельно строится ЛЭП для обеспечения фабрики электроэнергией. Объем инвестиций в этот проект — около 10 млрд рублей.

Для Полюса эффект прямой: больше переработки, поддержка производства Красноярского кластера и частичная компенсация ожидаемого снижения добычи на отдельных участках Олимпиады.

Еще один золотодобывающий проект — ГОК «Высокое» группы ЮГК. Предприятие рассчитано на производство более 5 тонн золота в год, объем инвестиций — около 38 млрд рублей.

Для ЮГК такой проект может быть существенным, но здесь нужно учитывать повышенные корпоративные риски.

Норильский промышленный район

Отдельный крупный блок — проекты Норникеля.

Компания реализует «Южный кластер» и ТОФ-3: расширение шахты «Заполярная», новые добывающие мощности и строительство третьей очереди Талнахской обогатительной фабрики.

Общие инвестиции оцениваются примерно в 165 млрд рублей.

Для Норникеля это поддержание ресурсной базы, повышение устойчивости производства и обновление ключевых мощностей в Норильском промышленном районе.

Энергетика и инфраструктура

В крае также идут крупные проекты в энергетике и инфраструктуре: модернизация мощностей, повышение надежности электроснабжения предприятий и городов, развитие логистики и портовой инфраструктуры на Енисее.

Общий объем таких проектов — более 300 млрд рублей.

Здесь потенциальными бенефициарами в том числе могут быть Эн+ и Русал.

Для Для En+ и Русала — эффект от модернизации энергомощностей, промышленного спроса на электроэнергию и развития производственной инфраструктуры.

Газификация: пока только планы

Красноярский край остаётся одним из крупнейших промышленных регионов России, не имеющих развитой централизованной газовой инфраструктуры. Долгосрочные планы могут быть связаны со строительством нового магистрального маршрута в Китай и возможными отводами к Красноярску. Однако окончательная экономика, сроки, маршрут и конкретная схема газификации края пока не закреплены. Обсуждается и отдельный проект СПГ-газификации Красноярска.

Кто может выиграть

Роснефть — самый большой потенциальный масштаб за счет «Восток Ойл».

Полюс — наиболее близкий и понятный операционный эффект.

Норникель — поддержание ресурсной базы и модернизация Норильского промышленного района.

ЮГК — потенциальный рост добычи за счет ГОКа «Высокое».

Эн+ / Русал — эффект от промышленного роста региона, энергетики и спроса на алюминий.

Итог

Красноярский край интересен тем, что здесь нет одной отдельной истории. Это сразу несколько крупных направлений: нефть, золото, цветные металлы, энергетика, инфраструктура и Северный морской путь.

Если вам интересен такой взгляд на рынок через реальные проекты и долгосрочное развитие регионов — подписывайтесь. Дальше продолжим разбирать другие части России и искать публичные компании, которые могут получить от этого эффект.

Telegram-канал: telegram.me/DenebCapital