Космические долги в Российской экономике. Как вообще это все еще работает?

$€ Экономика в теории и экономика на практике — это две разные вещи. Большинство специалистов ждали краха экономики ещё в 2022 году. Но потом пришлось переобуваться. Особенно после роста ВВП в 4,1% в 2024 году.

➡️И вот сейчас 2026 год на дворе, и опять ситуация которую сложно спрогнозировать. Потому что ситуация такова, что экономика вроде как должна уже рухнуть. Но все работает.

Например очень интересна ситуация с долгами. Они достигли таких объёмов и на разных уровнях, что непонятно, как это все продолжает работать.

Возьмем 70 триллионов на вкладах в банках физических лиц (и это только физ лица). Когда говорим вклады, то звучит не очень страшно. Но если скажем, что это долг банков перед вкладчиками, то ситуация сразу становится хуже. 70 триллионов рублей одолжили банки у населения, под ставку выше 10%.

А кто платит эти проценты? Те кто взял кредит у банков под 20% и выше. А это другие физ лица и бизнес. И вот они как то должны платить эти бешеные проценты, чтобы банки могли платить проценты впладчикам. И под такую ставку такие огромные долги — это все очень опасная вещь.

➡️Экономика снижается и платить такую доходность все сложнее и сложнее. Откуда система берет такие деньги на обслуживание долга — не совсем понятно. И как только заёмщики не смогут платить банкам, то банки не смогут платить вкладчикам.

Идём дальше, крупные компании тоже имеют рекордные долги. Например РЖД должны около 50 миллиардов долларов. Это космическая сумма. При этом зарабатывают они на порядки меньше. Прибыль компании в 2025 году составила 14 миллиардов рублей.
_________________________________________
EBITDА у них около 1 триллиона рублей. А чистая прибыль — 14 миллиардов. А это значит, что целый триллион уходит на налоги и обслуживание долга. Т.е вся прибыль.
_________________________________________

Вот как компания которая зарабатывает 14 миллиардов в год и при этом должна около 4 триллионов рублей, как она вообще существует? При этом большая часть долга — это краткосрочная задолженность. Т.е нужно рассчитаться в ближайшее время.

❓И вот как это все работает? Чего я не знаю про экономику, что может объяснить эту ситуацию? А что будет, когда РЖД не сможет возвращать эти долги? Банкротство? А что значит банкротство РЖД? Это что, компания закроется и все рельсы сдадут в металлолом?😊

Ну навряд ли… Скорее всего государству как собственнику, придётся как-то помочь. Но как? У государства тоже денег нет. А значит придётся печатать деньги. Ну либо просто не платить по долгам.

👉Но если списать 4 триллиона рублей, то это значит, что кредиторы понесут огромные убытки и уже не смогут обслуживать свои доли. И тогда пойдет цепная реакция с дефолтом всех и вся. Поэтому на мой взгляд вариант с дефлотом РЖД невозможен из-за ужасных последствий.

А значит — это будет глобальная эмиссия. И если не будет эмиссии и сильной инфляции в ближайшие годы, то это значит, что я не понимаю как устроена наша экономика.

А ведь таких проблем с долгами очень много. Газпром должен около 6 триллионов, Роснефть — примерно столько же. И так можно продолжать очень долго.

👉И вот если все это собрать воедино то получим космический долг финансовой системы. В условиях санкций и svo — это все огромная проблема. И мне лично непонятно, как это все продолжает работать без сбоя и гиперинфляции.

Пишите в комментариях выше мнение. Как это все продолжает работать?

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade