взгляд на рынок · природный газ · 29 мая · после вчерашнего EIA

взгляд на рынок · природный газ · 29 мая · после вчерашнего EIA


📊 ГДЕ МЫ СЕЙЧАС

Вчера отчёт EIA по запасам газа вышел на +92 млрд куб. футов — ниже 5-летней нормы (+97) и заметно ниже прошлогоднего значения (+104). Рынок прочитал это как бычий сигнал, и за двое суток цена прошла от 3,075 до новых максимумов выше пика контракта 3,317. Утром 29 мая газ обновил локальный максимум выше прежнего пика — мы вышли в новую зону, где старая карта Фибо уже не работает, и строим уровни заново.

Главный факт: пик контракта 3,317 пробит вверх. Это структурное событие. Теперь 3,317 работает как поддержка снизу, а сверху открывается путь к психологическому рубежу 3,400. Опционная карта NYMEX, погодные модели и поведение крупных игроков на MOEX — всё смотрит в одну сторону. Картина бычья, и это не одно мнение, а несколько независимых сигналов, которые сошлись.

📐 КЛЮЧЕВЫЕ ЗОНЫ

Сопротивление сверху (где движение может тормозить):
▫️ 3,400 — психология, ближайшая цель
▫️ 3,500 — стена коллов NYMEX (37 079 контрактов на JUL26)
▫️ 4,000 — стена коллов · дальняя цель

Поддержка снизу (зоны для входа в длинную):
▫️ 3,317 — бывший пик контракта, теперь опора
▫️ 3,300 — круглый уровень
▫️ 3,250 — Max Pain JUL26 + психология
▫️ 3,200 — следующий рубеж
▫️ 3,150 — глубокий откуп
▫️ 2,750 — стена путов NYMEX, структурная защита низа

🌡 ПОГОДА

Свежие прогоны 29 мая (00z) подтверждают бычий фон, хотя темп роста моделей замедлился: GEFS 131 (стабильно), CMC 133 (самая тёплая), AIFS 130 (+4, продолжает греться). Структура прогноза прежняя — похолодание 1–6 июня с дном спроса в зоне 6,0–6,5, затем разворот вверх с 7 июня и жара во второй декаде месяца со значениями 9,5–10,5.

Провал начала июня даёт краткосрочное давление, но мельчает с каждым прогоном, а жара второй декады набирает вес. Среднесрочно погода работает на покупателя.

⚖️ ФИЗИЧЕСКИЙ БАЛАНС · 28 МАЯ

Баланс остаётся жёстким и бычьим:
▫️ Добыча: 106,7 · без изменений г/г
▫️ СПГ: 17,5 · +3,1 г/г · Golden Pass 0,42 рекорд
▫️ Экспорт в Мексику: 7,0 · +0,25 д/д
▫️ Энергопотребление: выше 36 · +3 г/г
▫️ Импорт Канады: 4,7 · −2,3 г/г
▫️ Совокупное предложение: 111,4 · −2,3 г/г
▫️ Баланс: −8,9 г/г · −10,3 к 5-летней

Предложение проседает, спрос держится. Для продолжения роста нужны новые EIA ниже нормы и устойчивый рост CDDs.

📊 ОПЦИОНЫ NYMEX · 28 МАЯ

Опционная структура смещена вверх:
▫️ Call/Put ratio: 1,37 · бычий перекос
▫️ Max Pain JUL26: 3,25 · пройден вверх
▫️ Max Pain AUG26: 3,40 · магнит следующего месяца
▫️ Стена путов 2,75: 43 659 контрактов · защита низа
▫️ Стена коллов 3,50: 37 079 · ближайшая цель
▫️ Стена коллов 4,00: 38 906 · дальняя цель

Кривая фьючерсов в контанго: JUL26 3,29 → AUG26 3,31 → SEP26 3,27 → NOV26 3,50 → DEC26 4,07 → JAN27 ~4,45. Зимние месяцы значительно дороже летних — структурная поддержка дальних контрактов.

Топ изменений за день: коллы SEP26 на страйках 5 000 и 5 250 прибавили более 2 500 контрактов каждый — новые крупные ставки на рост осенью. По путам в OCT26 на страйке 2 500 сокращение почти на 4 000 контрактов — защита от падения снимается.

⚖️ MOEX COT · 29 МАЯ 14:00

Структура за сутки перевернулась и продолжает усиливаться:
▫️ Физлица: лонг 128 761 · шорт 173 272 · нетто-шорт −44 511
▫️ Юрлица: лонг 71 465 · шорт 26 954 · нетто-лонг +44 511
▫️ Общий ОИ: 400 452 · +25 334

Со вчерашнего вечера юрлица нарастили нетто-лонг в 3,3 раза, физлица — нетто-шорт во столько же. Юрики продолжают сокращать шорт и набирать лонг, физлица набирают шорт против растущего рынка. Классическая картина «умные деньги против толпы». Поддерживает продолжение роста.

🎯 ГДЕ ИЩЕМ ВХОДЫ

Картина сместилась в пользу покупателя — техника, фон, опционная структура и поведение крупных игроков теперь заодно. Рабочие сценарии:

Длинная от ретеста:
▫️ Тест зоны 3,317–3,300 + зелёный SAR на 15м
▫️ Цели: 3,400 → 3,500

Длинная от пробоя:
▫️ Закрепление выше нового максимума
▫️ Цель: 3,400 → 3,500

Глубокий откуп:
▫️ Возврат к 3,250 (Max Pain JUL26) без слома структуры
▫️ Зона повышенного интереса покупателя

Короткая — только контртренд:
▫️ От 3,500 (стена коллов) при чётком развороте
▫️ Против общего бычьего фона, требует жёсткого подтверждения

📅 СЕГОДНЯ ВАЖНОЕ

▫️ Закрытие торгов перед выходными — возможна частичная фиксация прибыли во второй половине дня
▫️ CFTC COT по американским позициям выйдет вечером (22:30 МСК) — отдельный пост с двойным сопоставлением MOEX + CFTC

⚠️ ВАЖНО

После двухдневного импульса +250+ пунктов рынок может консолидироваться или дать откат. Входить в длинную на самом пике — не лучшая идея, разумнее дождаться ретеста зон или закрепления выше нового максимума. В пятницу перед выходными возможна фиксация прибыли частью игроков.

Open interest показывает где открыты позиции, но не разделяет покупателей и продавцов. Max Pain и опционные стены — это ориентиры, а не прогноз. То же касается соотношения позиций физиков и юриков: «толпа vs умные деньги» — упрощение, которое работает чаще, но не всегда.

📬 Мой трейдерский дневник и ежедневная аналитика:
Natural Gas: AI Аналитика | Вход по Системе — t.me/ngtorg

⚠️ Этот пост не является инвестиционной или торговой рекомендацией.
Все торговые решения принимаются вами самостоятельно.