С днём удвоения LQDT!

Ликвидность = 2₽

Сегодня своеобразный юбилей. Фонд денежного рынка, стартовавший в 2020 году с 1₽ за пай, сегодня торгуется по 2₽ за пай. Средства инвесторов удвоились.

▪️ Инфляция накопленным итогом за этот период составила 63%. Фонд дал в среднем +5% годовых сверх инфляции.

▪️ Путь от стартового объема 50 млн рублей до 1 млрд рублей занял 7 месяцев (с января по август 2020). Сейчас активы фонда составляют 652 млрд рублей и прирастают в среднем на +1 млрд в день.

▪️ Стратегия фонда заключается в том, чтобы производить короткие РЕПО-сделки. Это сложно для понимания, но это короткие (иногда всего на одну ночь) кредиты между крупнейшими банками (и другими участниками рынка), совершаемые через посредника-гаранта — национальный клиринговый центр. С залогом.

▪️ Ставка такого кредитования на сегодня составляет 14,1%. Фонд забирает комиссию 0,3% в год. Если очень грубо считать, доходность фонда сегодня — порядка 13,8% годовых. Как видим на графике, с годами ставка меняется. Сейчас она замедляется.

▪️ На старте это был единственный такой фонд, никто не понимал, что это такое и зачем оно нужно. На данный момент только биржевых фондов денежного рынка насчитывается 19 штук, не считая просто ПИФов. А общая стоимость чистых активов в них — составляет 1,7 трлн рублей.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

LQDT ВИМ Ликвидность

ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT)

https://t.me/Finindie

Finindie

Санкт-Петербург

1159

26 104

с 13 февраля 2019

15 Комментариев

Максим
Вчера в 15:20
Очень удобный инструмент.
+1
Дмитрий-Димас Ермаков
Вчера в 15:21
Что тут понимать. Это сделки, где государство выкупает облиги. Чтобы создать движуху, поддерживать ликвидность.
-2
- Потеряев А.А.
  Вчера в 15:34
  Дмитрий-Димас Ермаков, Крутой ы инвестор. Наверное государственник.
  А государство у нас сильно может выкупит облиги даже при их отсутствии.
  
  0
  - Дмитрий-Димас Ермаков
    Вчера в 16:00
    Потеряев А.А., ты думаешь, что у денежного фонда нет облигаций? Кто тебе это сказал? Фонды вкладывают в деньги и в облигации, и в векселя, и в соглашения РЕПО. Фонды покупают облигации ОФЗ у ЦБ и минфина ниже стоимости и потом их государство опять выкупает, уже дороже. Так фонд заработал. И ЦБ, покупает облигации ниже цены, и потом продаёт выше, чтобы и ЦБ зарабатывал на этой модели. Потому что ЦБ зарабатывает на бирже.
    -1
    - Дмитрий-Димас Ермаков
      Вчера в 16:03
      Дмитрий-Димас Ермаков, формально, ЦБ и нкц, и мосбиржа не государство. И по закону, только продавец ОФЗ, Минфин государство. Но они как чиновники и подчиняются государству. Это не госкомпания, но они делают так, как нужно государству. И в интересах государства. Не в твоих интересах. И не в интересах бизнеса. Это как сети на реке, в которые загоняют рыбу.
      0
    - Потеряев А.А.
      Вчера в 16:07
      Дмитрий-Димас Ермаков, Вроде тебе объяснили что и как. Облиги могут быть только, если залог был в них а залогодатель не выполнил обязательства.
      0
      - Дмитрий-Димас Ермаков
        Вчера в 16:18
        Потеряев А.А., у тебя проблемы с пониманием. Иди-ка ты в ЧС. Потеряйся, потеряев.
        0
- Дмитрий-Димас Ермаков
  Вчера в 16:54
  Дмитрий-Димас Ермаков, сделка в денежном фонде выглядит так:
  Фонд размещает деньги через нкц в РЕПО.
  Нкц принимает деньги и отдаёт а залог облигации ОФЗ с дисконтом.
  Это был первый день. На другой день:
  Нкц передает деньги банку
  Банк использует деньги по назначению
  На следующий день:
  Банк возвращает деньги нкц. С процентами
  Нкц возвращает фонду деньги с процентами. И передает залог ОФЗ этому банку. Фонд не выбирает банки. Нкц не получает доход от сделок РЕПО.
  ЦБ не интересны сделки денежным фондом. Это выгодно для коммерческих банков. Они покупают облигации ОФЗ у минфина и используют их для залога в сделке РЕПО.
  Раньше в РЕПО участвовал ЦБ для поддержания ликвидности. И денежные фонды зарабатывали на ОФЗ и коммерческих облигациях. У фондов
  LQDT РЕПО основной источник дохода. Это фонд ликвидности. И у него нет доходов от купонов и дивидендов.
  0
сем
Вчера в 15:30
Хрень полная это ваше заливное.
+1
NargunTC
Вчера в 15:35
Поясните для человека, никогда не покупавшего фонды. Проценты начисляются каждый день с капитализацией или нет?
0
- Finindie
  Вчера в 15:41
  NargunTC, да, и выражены они в цене пая. То есть, никакие дивиденды/купоны не платятся. Если нужен вывод части средств — сам продаешь часть паев
  +1
slavich
Вчера в 15:35
Самый удобный фонд парковки свободных средств!
+3
wistopus
Вчера в 16:16
Фонд дал в среднем +5% годовых сверх инфляции
энто просто праздник какой -то...
sbmm
всего то и надо в энтой жизни во вложениях-сбережениях обходить на поворотах инфляцию — и больше НИЧЕГО…
0
B12
Вчера в 18:03
Lqdt, sbmm, фонды с растущими графиками это то что нужно покупателям, инвесторам, хомякам, а не падающие акции на даунтренде.
0
Роман Шанин
Вчера в 21:08
Фонд лучший и доходность выше чем у конкурентов можно сказать что лучше вклада так как налог отложенный и контролируемый или вовсе не платить если делать долго.по идее на алименты не попадает при долгосрочном владении
0

Читайте на SMART-LAB:

Совкомфлот: дивиденды + неплохой отчет за 1-й квартал, но все ожидаемо. Ключевой вопрос - а что дальше?

Mozgovik

27.05.2026

Идея от аналитиков БКС: ОФЗ в юанях — доход до 16% за год

Минфин России 28 мая соберет книгу заявок на биржевые облигации в юанях со сроком обращения 10 лет (дюрация 7 лет). Индикативная ставка купона — не выше 8% годовых, индикативная...

БКС Мир инвестиций

27.05.2026

📊 Ресейл — один из самых быстрорастущих рынков в России

За последние несколько лет рынок ресейла в России перестал быть нишевой историей и превратился в один из самых быстрорастущих сегментов потребительского рынка. 📈 Меняется сама модель...