Как ИИ стал угрожать музыке?

В 2023 трек «Heart On My Sleeve» быстро стал хитом. Голос — Дрейк. Бит — The Weeknd. Продюсер — аноним, который обучил ИИ на записях музыкантов. За 3 дня до удаления трек разошёлся по TikTok. Потом вышли «новые» релизы Кобейна и Синатры без чьего-либо разрешения. Это перестало быть хулиганством и превратилось в проблему.


Другие мнения по рынку и отдельным компаниям можете увидеть раньше остальных в моем тг канале t.me/vt_invest_management.

Что сломал ИИ — и что не сломал

Музыкальная индустрия держалась на 3 столпах: дорогая запись, дистрибуция и продвижение. Стриминг снял второй барьер в 2010-х — лейблы адаптировались и перестроились в маркетинг и права. ИИ снимает первый.

Suno и Udio генерируют треки с вокалом за 30 секунд по запросу. Профессиональный трек — минимум $5K, а ИИ-подписка — $10 в месяц. Для рекламы, подкастов и фоновой музыки на Youtube разница в качестве уже не оправдывает разницу в цене.

Ударило по среднему классу рынка: сессионным артистам, авторам джинглов, мелким продюсерам. По данным Американской федерации музыкантов, кол-во заказов на права по музыке для рекламы и кино уже сократилось на 15%. Это реальные люди с реальными потерями дохода, просто о них не пишут в заголовках.

Тейлор Свифт, собравшая на Eras Tour больше $1 млрд, в безопасности — концерты ИИ не заменит. Но голоса и стиль уже клонируют без разрешения, и юридически это серая зона.

Деньги текут не туда, куда кажется

Параллельно происходит тихий передел внутри стриминга. Spotify в 2024 убрал выплаты для треков с менее 1000 прослушиваний в год. Официально — борьба с мошенничеством. Реальный эффект: деньги перераспределились вверх по пирамиде.

Система устроена так, что роялти считаются из общего пула — и чем меньше треков претендуют на долю, тем больше достаётся крупным правообладателям. ИИ-треки вписываются в эту схему идеально: генерируй, накручивай, вытягивай из пула. Это уже практика — в 2024 году Spotify удалил несколько миллионов треков, связанных с подозрительной активностью.

Индустрия ответила исками лейблов на сотни миллионов, детекторами ИИ (которые обходятся быстрее, чем те появляются) и законодательством — NO FAKES Act запрещает клонировать голоса без согласия. Но проблема глубже: экономика создания музыки меняется быстрее, чем успевает адаптироваться регулятор.

Вишенка на торте

Акции Universal Music Group с пика падали на 45%. Инвесторы закладывают в цену давление ИИ на роялти, а компания торгуется <16 P/E. Поэтому Экман сделал предложение о покупке (которую я обозревал ранее в блоге).

Его логика понятна. Если суды признают обучение нейросетей на защищённом контенте незаконным без лицензии — именно крупные лейблы станут бенефициарами. Каждая ИИ-компания, которая захочет работать легально, будет платить им.

Это тот же сценарий стриминга: сначала паника и иски, потом лицензионные соглашения, потом главный канал монетизации. Рынок видит угрозу и закладывает её в цену — а Экман видит в этом точку входа.

Музыканты теряют работу. Правообладатели их каталогов могут неплохо заработать. Ирония в том, что обе вещи правда — и происходят одновременно.

Другие мнения по рынку и отдельным компаниям можете увидеть раньше остальных в моем тг канале t.me/vt_invest_management.