Сегодня в 11:09

Финальный дивиденд X5 за 2025 год — 245 рублей на акцию

🍏

Дивиденд вышел по верхней границе нашего прогноза в 200-250 рублей, а котировки отреагировали на новость ростом на 2-2,5%.

❗️Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 6 июля

Текущая дивидендная доходность — порядка 10%.

🤷‍♂️ По-прежнему нормальная консервативная идея

Какой-то сверхдоходности в бумагах ритейлера в этом году мы бы не ждали — все-таки, экономическая активность замедляется и уже в первом квартале мы видели снижения LFL-трафика в Пятерочке, что явно не самый хороший сигнал для всего сегмента продуктовой розницы.

Тем не менее, мы полагаем, что за 2026 год совокупный дивиденд может сложится на уровне не ниже 300 руб., что от текущих котировок может дать дивидендную доходность порядка 12% годовых.

Сильного желания сейчас покупать бумаги X5 у нас нет, но если они уже есть в портфеле, то подержать их вполне можно — как минимум до выплаты дивиденда падения котировок мы бы не ждали.

#X5 #Акции #Дивиденды

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

мобильный пост акции X5 X5 Retail Group дивиденды

X5 | ИКС 5

Вектор Капитал

ИК "Вектор Капитал"

Москва

263

с 24 ноября 2025

1 Комментарий

Александр Сережкин
Сегодня в 11:51
- Отрицательная премия за риск. Авторы называют бумагу «привлекательной», но математика против них. Дивидендная доходность в 10% при стоимости безрискового капитала в 15% означает, что инвесторы получают отрицательную премию за акционерный риск. Зачем покупать волатильный бизнес ради 10%, если денежный рынок дает гарантированные 15%? Памп акций на 3% в моменте — это чистые эмоции розничных игроков, которые закончатся жестким похмельем после дивидендной отсечки.
- Иллюзия «цифрового развития» и маржинальный тупик. Статья восхищается «развитым e-grocery». Однако авторы забывают, что e-grocery — это черная дыра для капитала с операционной маржой, стремящейся к нулю из-за колоссальных затрат на логистику и «последнюю милю». Попытка агрессивно развивать этот сегмент при двузначных процентных ставках неизбежно сожрет свободный денежный поток (FCF), из которого и должны платиться будущие дивиденды.
Итог: Инвесторам скармливают посредственную доходность под соусом «цифровой трансформации». Пока компания не перешагнет барьер доходности выше ставки ЦБ (хотя бы 16–17%), этот кейс остается переоцененным.
0

Читайте на SMART-LAB:

Сетки. Лекция 1. Введение

Всех приветствую! Мы начинаем публикацию цикла лекций «Сетки. Маркетмейкинг. Усреднение». Сразу оговорюсь: этот курс не для новичков, а для трейдеров, желающих расширить свой кругозор и...

OsEngine

18:14

Есть ли потенциал в новых размещениях с высоким кредитным рейтингом?

Рассмотрим параметры двух новых выпусков облигаций и оценим их привлекательность как для спекулятивных сделок, так и для фиксации доходности на длительный срок. 📞 МЕГАФОН-БО-002Р-13 🔶 Об...

Финам Брокер

17:46

📌 Материалы с вебинара Займера по результатам I квартала 2026

Делимся записью прошедшего в пятницу вебинара — она доступна на всех площадках Займера: 🔗 YouTube 🔗 Rutube 🔗 VK Video Кроме того, вы можете ознакомиться с презентацией по итогам I...

МКК "Займер"

17:10

Совкомбанк МСФО 1 кв. 2026 г. - возможно ли повторение рекорда по чистой прибыли?

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2026 года. Чистая прибыль выросла на 57% год к году до 19,7 млрд руб.Рентабельность капитала составила 20% без учета...