Опционы на Мосбирже: Таинственный сад, где исчезают деньги и здравый смысл

Добро пожаловать на опционный рынок Московской биржи — уникальное место, где стакан заявок выглядит так же оптимистично, как полки в сельпо 80-х. Здесь слово «неликвидность» — это не технический термин, а стиль жизни. Хотите купить путы? Пожалуйста, но с таким спредом, что вы выйдете в плюс, только если завтра наступит апокалипсис (хотя и тогда расчетный отдел, скорее всего, будет в отпуске).Но если рынок — это пустыня, то Смартлаб — это оазис, где неутомимые гуру ежедневно качают нефть из ваших надежд.

Первым делом стоит помянуть Станиса. Наш главный «альтруист» и поставщик идей в стиле «возможно, пойдет вверх, но не исключено, что вниз». Его посты — это истинное искусство формы без содержания. Станис щедро делится направлением ветра, но когда дело доходит до конкретных страйков и экспираций, он внезапно превращается в тень. Зачем портить красивую теорию грязной практикой, в которой вас все равно размажет маркетмейкер? Альтруизм — вещь такая: идею дал, а как ты ее исполнишь в пустом стакане — это уже твои интимные проблемы.

Если же вам не хватает мистики, на сцену выходит Option meedly. Читать его — это как пытаться расшифровать послания Нострадамуса после литра смузи. Туман нагоняется такой густой, что за ним не видно не только волатильности, но и логики. Каждая сделка преподносится как священный ритуал, доступный только посвященным. В итоге вы чувствуете себя причастным к великой тайне, правда, ваш брокерский счет после этих «туманных маневров» почему-то выглядит вполне однозначно — пустым.

В итоге, опционы на ММВБ — это прекрасный закрытый клуб. Одни дают идеи без конкретики, другие — конкретику без ясности, а третьи просто продают вам билеты на этот карнавал. Главное — помнить: в этом стакане ликвидности нет, зато харизмы у авторов — хоть отбавляй.
И в этом прекрасном опционном клубе, пока все приличные люди на Смартлабе рисуют стрелочки вверх, наш загадочный Options Medley решил сорвать покровы с «Covered Call» (продажи покрытых коллов). И сделал он это в своем фирменном стиле: с грацией инквизитора, который обнаружил, что земля круглая, и теперь требует сжечь всех, кто посмел заработать на этом лишний процент.

1. Стратегия «Терпила на обочине»
Автор доходчиво объясняет, что продавец коллов — это человек, который добровольно согласился на финансовую кастрацию. Логика железная: если акция вырастет на 20%, а вы заработали только 2% премии — вы неудачник. Правда, в этом «туманном» анализе как-то опускается момент, что 90% времени рынок никуда не летит, а уныло топчется на месте, где эти 2% — единственная радость трейдера. Но нет, Option meedly требует всего и сразу! Либо ракета в космос, либо позорное звание «финансового мазохиста».

2. Роллирование как вид садомазохизма
Тут автор заходит с козырей. Оказывается, перенос позиции (роллирование) — это не управление риском, а «перестановка мебели в горящем доме». Если вы роллируете вниз — вы глупец, если вверх — паникер. В мире Option meedly, судя по всему, существует только один правильный путь: гордо смотреть, как твой депозит летит в бездну, и ничего не предпринимать, чтобы не дай бог не «суетиться». Ведь настоящие самураи не роллируют, они просто делают харакири об маржин-колл.

3. Дофаминовая игла и слоновья куча
Метафора про «есть как птичка, а гадить как слон» — это, конечно, вершина опционной поэзии. Автор пугает нас «черным лебедем», который обязательно придет и съест ваш счет. Тонкий намек на то, что только он, Option meedly, знает, как избежать этой птицы (нагнав побольше тумана в профиле), а все остальные — лишь жертвы собственной дофаминовой зависимости.Вердикт по статье:
Перед нами классический пример «отрицалова» ради хайпа. Option meedly взял стандартный инструмент консервативного инвестора и выставил его как ловушку для дураков. Почему? Потому что на простых и понятных вещах нельзя построить образ «загадочного мастера». Чтобы продавать идеи, нужно сначала убедить всех, что классика — это яд, а спасение — только в его запутаных конструкциях, где «бабочки» летают в таком густом тумане, что профиль безубыточности видит только сам автор.

В общем, если верить Option meedly: Buy & Hold — это святой Грааль, а любая попытка улучшить доходность опционами — это добровольный поход в рабство к брокеру. Иронично слышать это от человека, который называет себя опционщиком, не правда ли? Ну а если рассмотреть стратегию Option meedly по созданию «безубыточных» позиций, которая основана на наложении нескольких опционных бабочек на разных сроках для создания широкого профиля доходности?  Основной риск заключается в высокой комиссии, широких спредах и низкой ликвидности на Мосбирже, из-за чего теоретически безубыточная конструкция на практике превращается в убыточную.
Как тебе такое, Option meedly ?)

Действительно, все это похоже на  таинственный сад, где исчезают деньги и здравый смысл.