Рынки Итоги недели Мои выводы

Рынки Итоги
Часть 1
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/69fb8b5e2ae5969331aa638a
2
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/69fb90d22ae5969331aa638b

6 мая
Начали с продолжения бюджетного правила, закончили перегворами США и Ирана с непонятным итогом.
Индекс Мосбиржи минус 0,5%, укрепление рубля 1%Росстат зафиксировал недельную дефляцию с 28 апреля по 4 мая



Годовая инфляция 5,6%
Минфин с 8 мая по 4 июня купит валюту на 110 млрд руб. в рамках бюджетного правила.
Если сделки США — Иран нет, то цена на нефть может быть любой.
Когда откроют Ормузский пролив, постепенно может произойти перепроизводство нефти.

Делимобиль
Андрей Новиков (рук. отдела корпоративных финансов)
Чистый убыток МСФО 2025г 3,7 млрд руб.






ВТБ дал Делимобилю 6.7 млрд руб в формате возвратного лизинга
8 мая Делимобиль перечисляет в НРД текущие выплаты облигационерам
5 мая АКРА сняло статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу Делимобиль
Ген.дир. и акционер (12% акций) — один и тот же (Винченцо Трани)
ЕСЛИ В 2026Г У ДЕЛИМОБИЛЬ СНОВА БУДЕТ ЧИСТЫЙ УБЫТОК, ТО КАПИТАЛ СТАНЕТ ОТРИЦАТЕЛЬНЫМ !

Александр Евдокимов (УК Первая)
Осторожно относится к инвестициям ниже ААА
Считает, что доходность дополнительные 2-3+% не стоит бессонных ночей и высокого риска
Считает неразумной покупку облигаций с низким рейтингом.
Эмитентов с рейтингом ниже А 25%, но их облигации — это 1-2% рынка облигаций в денежном выражении
В 1 кв. было 10 тех.дефолтов, 4 из которых переросли в дефолты.



Экономика начинает сжиматься.
Дефляция, т.к. компании не могут переложить рост себестоимости на потребителя.
Минфин перевыполняет план по размещению ОФЗ
Мы однозначно в цикле снижения ставки.
Летом мы часто видим дефляцию (сезонность).

Максим Орловский опасается нефтяников из — за незащищённого неба и возможного перепроизводства нефти после открытия Ормузского пролива.

Русагро
65% акций (которые ранее принадлежали Мошковичу) — в доход государства.
«Лучше ужасный конец, чем ужас без конца»
Див. нет, нет понимания о будущем компании.
Нет смысла покупать неопределённость

МОИ ВЫВОДЫ

Фактически, мои портфели — это и есть моё мнение,
которое сформулировал задолго, за месяцы до этой программы.
Банки, электроэнергетика и ОФЗ
В Сбербанке, Дом.РФ, РСетЛЭ пр. и др. прибыль растёт, высокие дивиденды, растущие тренды.
Нет смысла брать высокий риск, если есть компании с растущими трендами, высокими дивидендами и сильным фундаменталом.

Мои открытые ресурсы
t.me/OlegDTrading
vk.com/olegdclub
yandex.ru/chat/#/join/df3b9b1a-2cb6-5cf6-27c8-01617da9bcd2