Доходность ОФЗ превысила ключевую ставку. Как воспользоваться ситуацией?

В то время как ставки по вкладам продолжают свое упрямое снижение, доходность российских облигаций федерального займа (ОФЗ) превысила уровень ключевой ставки. Как воспользоваться ситуацией и какие облигации купить, разбираемся в материале.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Ставки по вкладам падают

Сразу же после апрельского заседания ЦБ все топовые банки снизили ставки по вкладам вслед за динамикой ключевой — закономерно.

Согласно данным РБК, ставки по вкладам в топ-10 банках сейчас такие:

• на три месяца — 13,27%
• на шесть месяцев — 13,11%
• на один год — 12,06%.

Банк России публикует информацию о динамике максимальной процентной ставки по рублевым вкладам в топ-10 банках, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц. Она опустилась уже до 13,06%

Индекс FRG100 сигнализирует о еще более существенном снижении — он отслеживает банковские ставки по годовым вкладам и депозитам на сумму 100 тыс. руб.

Значение индекса на 5 мая — 10,68%.

Что будет с ключевой ставкой?

Следующее заседание Банка России запланировано на 19 июня.

Статистика Росстата демонстрирует почти нулевую инфляцию уже три недели подряд. Помимо динамики самой инфляции, регулятор при принятии решений также обращает внимание на инфляционные ожидания, бюджет и другие факторы. Именно поэтому снижение ставки в последнее время носило довольно скромный характер.

Прогноз БКС

Согласно прогнозу наших макроэкономистов, на конец 2026 г. ключевая ставка ожидается на уровне 13%. При этом в 2027 и 2028 гг. снижение ключевой ставки продолжится — до 10,5% и 8,5% соответственно.

Доходность ОФЗ выше ключевой ставки

Зафиксировать высокую доходность сейчас можно через рынок облигаций. Доходность длинных ОФЗ уже превысила уровень ключевой ставки и составляет 14,6–14,7%. Доходности таких гособлигаций могут опуститься до 12% в течение года, что позволит заработать до 32% с учетом переоценки тела облигаций и купона или зафиксировать доходность в 14,6–14,7% на длительный срок.

Наши фавориты среди длинных ОФЗ:

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.