Сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ для акций MMK, немного снижая целевую цену на 12 месяцев с 36 ₽/акция до 34 ₽/акция — Реннесанс Капитал

Компания MMK сообщила о снижении EBITDA на 56% в годовом исчислении, до 9 млрд рублей. Компания понесла чистый убыток в размере 1 млрд рублей, а свободный денежный поток оказался отрицательным и составил 14 млрд рублей, что вдвое ниже наших ожиданий, в основном из-за изменений оборотного капитала.

Поскольку инвестиционная привлекательность компании существенно не изменилась, мы сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» для акций MMK, немного снижая целевую цену на 12 месяцев с 36 ₽/акция до 34 ₽/акция, что отражает ухудшение показателей в 2026 финансовом году.