Ормуз: затяжной фактор риска для глобального газа и СПГ

ОРМУЗ: ЗАТЯЖНОЙ ФАКТОР РИСКА ДЛЯ ГЛОБАЛЬНОГО ГАЗА И СПГ

Ситуация вокруг Ормузского пролива уже перестала быть просто «ещё одной геополитической встряской» на неделю. Она превратилась в затяжной, структурный фактор неопределённости, который фундаментально меняет расклад сил на рынке газа и СПГ. И, что важно для нас с вами, создаёт мощнейший, но нелинейный «бычий» контекст для нашего актива.

Давайте разложим всё по полочкам.

От геополитики к сухим фактам и цифрам

Всё, что мы наблюдаем в новостях уже несколько недель, имеет вполне конкретное, измеримое отражение в рыночных индикаторах. Вот что стоит за заголовками о блокаде.

· Критический узел мировой торговли: Действительно, через эту узкую артерию проходит около 20% мировых потоков СПГ, а также значительная доля нефти. Это не просто цифра, это физический объём, который нельзя быстро заменить.
· Блокада и нестабильность: Коммерческий трафик через пролив практически остановился. Ситуация постоянно меняется: были краткие «окна» открытия, которые почти сразу закрывались, сопровождаясь обстрелами судов и их захватами с обеих сторон конфликта.
· Новая реальность для судоходства: Даже в случае внезапного перемирия, быстрое восстановление судоходства не гарантировано. В проливе могут быть мины, и, как сообщалось, на их разминирование может уйти до 6 месяцев. Также есть огромный риск дорогого страхования, который, по сути, уже встроен в цену.

Фундаментальное влияние на рынок газа

Вот тут начинается самое интересное для нас как для трейдеров.

· Масштаб недопоставок: По данным Международного энергетического агентства (МЭА), disruptions закрыли почти 20% мирового предложения СПГ. Только за март-апрель потери поставок от Катара и ОАЭ оцениваются в 20 млрд кубометров. А совокупные потери до 2030 года могут достигнуть 120 млрд кубометров.
· Последствия для рынка США (Henry Hub): Это ключевой момент. Потеря ближневосточных объёмов означает, что весь мир смотрит на американский СПГ как на главный альтернативный источник. Агентство EIA уже повысило прогноз средней цены Henry Hub на 2026 год до $4.30 за MMBtu**, что на 40% выше предыдущих оценок. Аналитики Goldman Sachs и вовсе видят цель на уровне **$4.50.

Контраргумент (без него никуда!)

Однако, будет ошибкой не видеть и другую сторону медали.

· Разрушение спроса: Высокие цены на газ в Европе (TTF) и Азии уже начали «душить» потребителей. Мы видим снижение потребления газа в Европе на 4% в марте, а в Азии — переход на другие виды топлива. Это классический «медвежий» ответ на «бычий» шок предложения.
· Дисбаланс рынка: Мы находимся в уникальной ситуации, когда и предложение, и спрос сжимаются одновременно. Крупнейший покупатель иранской нефти, Китай, уже столкнулся с резким падением поставок до 3 миллионов баррелей в неделю с 13 по 19 апреля по сравнению с обычными 8 миллионами. Это создает огромную неопределённость и колоссальную волатильность.

Вывод: что это значит для нашего трейдинга

Ормуз сейчас — это структурный «бычий» фактор для американского газа (а значит, и для нашего контракта на MOEX). Но он не линейный. Нельзя просто встать в лонг и забыть. Этот фактор работает скорее как «скрытая сила», которая поддерживает цену и мешает агрессивным шортам. Мы видели это на примере 24 апреля: на неспокойном геополитическом фоне июньский контракт Henry Hub (NGK26) показал резкое внутридневное ралли, протестировав зону сопротивления $2.763–$2.735. Цена дошла до уровня, на котором ранее формировались разворотные сигналы, и это движение было во многом спровоцировано именно геополитикой. Трейдерам, открывавшим короткие позиции, пришлось с ними расставаться.

Именно об этом я и говорю постоянно: газ техничен внутри дня, а геополитика создает тот самый волатильный фон, который позволяет моей системе (Turtle Soup, 1-2-3 Reversal) отрабатывать свои сетапы. Моя задача — не гадать, «откроют — не откроют», а находить конкретные точки входа от уровней и торговать их с чётким риск-менеджментом.

Дисциплина решает. 🐢

---

📬 Мой трейдерский дневник и ежедневная аналитика:
NG: Вход по Системе | AI Аналитика — t.me/ngtorg

⚠️ Вся информация представлена исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.