Знания не меняют поведения

В 2012 году китайские ученые попытались выяснить, что же заставляет людей есть больше или меньше.

В итоге они пришли к следующему выводу — если люди пользуются палочками и небольшими тарелками, то они съедают меньше еды. Если же люди едят в кафе, то их порции и аппетит зависят от того, насколько близко они сидят к кухне :)

Причем это касается даже тех, кто пытается похудеть и сидит на диете — увы, аппетитные запахи оказываются сильнее их усилий. Так уж мы устроены, и чтобы изменить наше поведение, одних знаний и силы воли оказывается недостаточно.

На фондовом рынке происходит то же самое — успех на нем больше зависит от поведения, чем от интеллекта и образования. Поэтому умение справляться с потерями — это один из критериев будущего успеха. Ведь без потерь не может быть и прибыли.

Риск и награда — это две стороны одной медали. Если мы хотим уберечь свой капитал от инфляции, то нам придется рискнуть и подвергнуть его опасности. И сиюминутные тревоги не должны срывать наши долгосрочные планы.

Увы, многие не выдерживают этого давления и поддаются эмоциям. Они становятся жадными, когда жадны другие. Они пугаются, когда другие боятся. Они совершают много сделок. Если у них и есть план, но в самые важные моменты они о нем забывают.

Там людям иногда требуется выпустить пар, например, завести себе веселый портфельчик. Им точно нужны меньшие размеры порций и широкая диверсификация. И им точно не стоит постоянно заглядывать в буфет, где их поджидает столько соблазнов :)

Причем это касается даже самых опытных инвесторов. Так в своей книге «Поведенческое инвестирование» Джеймс Монтье признался:

«Пришло время исповеди. Как может подтвердить любой, кто меня знает, у меня есть проблемы с лишним весом. Согласно индексу массы тела я нахожусь на границе между избыточным весом и ожирением.

Я знаю, как исправить эту проблему. Мне просто нужно меньше есть. Но на деле это так трудно сделать. Поэтому я не трансформирую это знание в лучшее поведение. Скорее, оно попадает в категорию «вещи, которые я знаю, но предпочитаю игнорировать».

У некоторых инвесторов хватает силы воли, чтобы придерживаться выбранного курса. Такие люди игнорируют шум и следуют своей стратегии. Им не нужно улучшать свое поведение — они не паникуют во время обвалов и не испытывают эйфорию на бычьем рынке.

Но большинство из нас на это не способны… Мы все так же реагируем на рыночные бури и иногда плохо спим по ночам. Поэтому все сводится к тому, что нужно понимать свои слабости и учитывать их при составлении плана.

Ведь как писал Джордж Гудман: «Если вы не знаете, кто вы такой, то фондовый рынок — это очень дорогое место, чтобы это выяснить».

© пост написан по материалам статьи Бена Карлсона

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)