Обзор Новабев — по Баффету!
Баффет: есть 5 способов распределения капитала акционерам: 1) Дивиденды; 2) M&A; 3) Органическое развитие 4) Выкуп акций 5) Снижение долга.
Новабев: ни слова больше!
✔️ Выплаченные дивиденды в течение 2025 года = 4,41 млрд руб. (45 руб. на 1 акцию).
✔️ M&A. Купили 70% в компании АО «Квэн», которая занимается переработкой рыбы и морепродуктов, за 2,5 млрд руб. Оценка 7,5 P/E, нормально.
✔️ CAPEX, в т.ч. на открытие новых магазинов = 3,73 млрд руб. Открыли 134 Винлаба.
✔️❌ Байбек. Выкупили акций на5,33 млрд руб. Плохо, что у основного акционера и выше рынка (по 527 руб. во 2П 2025, если правильно посчитал). Хорошо, что не будут платить на них дивиденды.
❌ Единственное, немного увлеклись, поэтому чистый долг подрос с 11,9 до 19,3 млрд руб.
P/E Новабева 2026 года рисуется ниже 5 после отчёта, недорого! 😉
Справедливую цену Новабев узнаете из моего рейтинга акций — он вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/2269. И если ТГ не работаете — MAX: max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ2Q9DM9Nxc
В моём миллионном городе Винлаба НЕТ. Зато в радиусе 300 метров от дома 3 (ТРИ!) разных бухломаркета, не считая пары пивняков и четырёх гастрономов, в которых тоже ЕСТЬ! Куда уже НАХЪ?!!!
Кстати, в ВинЛабе никогда не вижу посетителей, а в Красном-Белом — постоянно…