Ловушка от ЦБ: почему снижение ставки обвалит рынок и кому стоит приготовиться

Завтра опорное заседание ЦБ.
Следующее только 19 июня.
Будут рассматривать 0,5% или могут снизить на 1%.
Две последние недели принты по инфляции околонулевые.
Годовая инфляция идёт в направлении 5,8%, цель ЦБ — это 4%.
Даже если сделают 14%, это всё равно высокая ключевая ставка.
Но если снизят на 0,5%, рынок прольют вниз.

Спешки никакой нет, как раньше.
Опустили бакс, показали таргет и пошли раскачивать кредитование.
Сейчас видно, что события не форсируют.
Таргет по инфляции всё равно будет достигнут либо во второй половине 2026, или в 2027.
До тех пор будет тяжело бизнесу, который привык зарабатывать на инфляции,
Которая практически всегда была выше ключа.
Сейчас наоборот: ключ выше инфляции на 9%.
По рынку видно, что ММВБ лег в даунтренд в апреле, впервые за полгода пробив минимумы прошлого месяца.
Моя основная позиция — LQDT, пока не увижу выполнения целей ЦБ, аппетита к риску нет.
Мы все видели, как в Казахстане начали снижать ключ, а потом резко развернули и перешли к ужесточению ДКП.
Привет всем, кто в ОФЗ. тгк: t.me/ETreid
MAX: max.ru/join/Gz5V__CbhtWER_k9lzcWGcJHlNiudPWGqto92isQTsY