Главное для S&P 500 на среду: Трамп ждет условий Ирана
Вчера:
Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник снизился на 0,43% к 7088 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 потерял 0,20% к отметке 26 569 пунктам. Промышленный Dow Jones упал на 0,36% к 49 307 пунктам.
Судя по отраслевой структуре падения, участники торгов вчера действительно испугались, что переговорный процесс с Ираном может быть сорван. Под давлением были практически все сектора. Исключением стали компании ИИ-инфраструктуры, прежде всего кибербеза Palo Alto Networks (PANW) +3,19%, Crowdstrike (CRWD) +3,80%. Также лучше рынка были производители компьютерного железа Dell (DELL) +3,98% и нефтегаз Chevron (CVX) +1,49%.
PANW и CRWD получили повышение рейтинга от инвестбанка Berenberg и KeyBanc. Основная идея, что гонка ИИ порождает все больше киберугроз. Чего только стоит проект Mythos, из-за которого ФРС созывала экстренную встречу с финорганизациями. Это вынуждает компании увеличивать бюджеты на защиту он новых рисков.
DELL тоже получил повышение рейтинга благодаря высокому спросу на ИИ-серверы. Но помимо этого рынки заинтриговал пост основателя компании с изображением Техасского университета и подписью — Скоро будут важные новости. На рынке появились спекуляции о крупной сделке в ИИ-проекте.
С нефтегазом все проще. Дональд Трамп вчера настойчиво призывал Иран направить делегацию на переговоры в Исламабад. Тегеран отказался. Иранская сторона считает блокаду Ормузского пролива США нарушением перемирия. И не поедет в Пакистан пока она не будет снята. Нефть марки Brent вчера выросла на 5,0% к $99,93.
Основное давление на рынок опять было через магическую семерку. Apple (AAPL) -2,52%, Tesla (TSLA) -1,55%, Alphabet (GOOG) -1,52%, Nvidia (NVDA) -1,08%, запрещенная в России Meta Platforms (META) -0,31%. Исключением стали Microsoft (MSFT) +1,46% и Amazon (AMZN) +0,66%.
Отдельно стоит отметить негативную динамику финсектора JPMorgan (JPM) -1,26%, Goldman Sachs (GS) -1,61%. В ходе сенатских слушаний о кандидатуре Кевина Уорша на пост главы ФРС, его комментарии оказались жестче ожиданий. Уорш считает, что регулятор должен кардинально сократить баланс. Это позволит снизить учетную ставку.
Логика понятна. Но сокращение баланса ФРС, это изъятие ликвидности из системы. Текущие уровни фондового рынка были достигнуты благодаря нескольким гигантским волнам количественного смягчения (QE). Если заработает количественное ужесточение такого же масштаба, рынку акций придется вернуться к более низким уровням. Какой президент захочет обвал фондовых индексов во время своего срока?
Для американских банков реализация идей Уорша тоже угроза. Она принесет болезненное оздоровление, с резким сжатием операционной среды и прибыли. Если это не пустая риторика, они вряд ли поддержат его кандидатуру.
По линии макростатистики вчера вышли данные по потреблению. Рост розничных продаж в США в марте оказался значительно выше прогноза 1,7% м/м против 1,4% м/м. И в 2,5 раза больше февральского значения в 0,7% м/м.
Большой вклад внесло подорожание топлива из-за конфликта в Иране. Но выросли и другие статьи расходов. Продукты питания, строительные товары, электроника и бытовая техника, автомобили и так далее везде был зафиксирован рост продаж в среднем на 0,5-1,0% м/м. Это говорит о хорошем состоянии потребителей, несмотря на топливный скачек.
Обновления в действиях крупных инвесторов показывают минимальные изменения. В понедельник они купили акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $248,6 млн. Это на уровне дневной погрешности. Покупки крупняка сохраняются. Они указывают, что ожидания продолжение роста рынка в силе.
Сегодня:
Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,42% к отметке 7111 пунктов. Бенчмарк остается выше экстремальной цели растущей ценовой модели 6940-7040. Формально, путь роста к следующему таргету 7400-7500 открыт. Nasdaq 100 прибавляет 0,48%. Dow Jones в плюсе на 0,14%.
Трамп в последний момент продлил двухнедельное перемирие. Американский президент заявил, что оно будет действовать пока Иран не представит свое предложение. По информации Axios верховный лидер Моджтаб Хаменеи может сделать это сегодня.
По главному условию второго раунда переговоров тоже есть позитивные сигналы. Иранское агентство Tasnim (оно считается рупором КСИР) пишет, что Тегеран получил некоторые знаки о готовности США отменить блокаду Ормузского пролива. Видимо сегодня вечером будут важные новости.
По линии корпоративной статистики сегодня отчитается Tesla (TSLA). Вчера отчета не было. Это вторая лакмусовая бумажка состояния американского бигтеха. Первая — Netflix (NFLX) отчиталась хорошо. Но разочаровали прогнозы. Теперь очередь Илона Маска. Ожидается рост выручки на 13-17% г/г, прибыли (EPS) на 33-37%. При этом компания уже сообщила о более низких поставках автомобилей.
Главной интригой Уолл-стрит считает ответ на вопрос — смогут ли планы по развитию роботехники, ИИ и производства чипов перекрыть слабые показатели автомобильного бизнеса. Маск — король научно-популярных презентаций. Сегодня вечером у него все может получиться.
По линии макростатистики сегодня без обновлений.
Читать оригинальный материал по ссылке
