Стоимость В2В-РТС мы оцениваем в диапазоне 35,5–38,6 млрд ₽, что дает 201–218 ₽ в расчете на акцию. Считаем бумаги привлекательными для инвесторов в технологическом секторе - Синара

• Стоимость В2В-РТС мы оцениваем в диапазоне 35,5–38,6 млрд руб., что дает 201–218 руб. в расчете на акцию (целевая цена на конец 2026 г.).

• Мы считаем эти бумаги привлекательным для инвесторов вариантом в технологическом секторе.

• Хорошие перспективы роста В2В-РТС связаны как с развитием рынка закупок через цифровые платформы, так и с возможностью увеличить долю компании на этом рынке, а благодаря эффективной масштабируемой бизнес-модели с низкими капзатратами компания способна наращивать прибыль и денежные потоки опережающими рынок темпами.

• Риски для ее бизнеса нам представляются невысокими, а устойчивое финансовое положение должно позволить и дальше выплачивать значительную часть прибыли в качестве дивидендов.

• В рамках IPO Совкомбанк и финансовые инвесторы платформы планируют предложить 11,5% ее капитала, включая стабилизационный пакет, пропорционально их долям владения акционерным капиталом B2B-РТС.

• Сделка структурирована без привлечения капитала в компанию.

Источник