Participation Rate. Что делать? и кто виноват?
Появилось у меня ощущение, что своими сделками я поддавливаю рынок и прибыль утекает сквозь пальцы. Решил немного поисследовать этот процесс по одной из систем при помощи Claude. Залил в него данные сделок по этой системе с октября 25-го и минутки по инструменту.
Поделюсь результатами связанными с Participation Rate.
1. Гипотеза и цель исследования
Гипотеза
Торговая система на фьючерсе ХХХ работает в режиме mean reversion: входит против краткосрочного движения с помощью лимитных заявок и фиксирует прибыль при возврате цены. Набор параметров реализован в виде 122 независимых субстратегий, работающих параллельно. Анализ реальных сделок позволит выявить зависимости результата от рыночных условий.
Цели
• Оценить реальный participation rate на трёх масштабах: день, час, минута.
• Выявить зависимость результата от волатильности (ATR) при входе.
• Проанализировать влияние времени дня и времени удержания на P&L.;
• Исследовать асимметрию BUY / SELL и её причины.
• Оценить корреляционную структуру между вариантами системы.
• Сравнить текущую систему со старой версией по загрузке ликвидности.
• Сформулировать рекомендации по масштабированию.
2. Participation Rate
Participation rate (PR) — доля объёма стратегии в общем рыночном объёме. Превышение 1–5% дневного ADV приводит к рыночному давлению. Для mean-reversion систем с лимитными входами
порог ещё ниже — 0.5–1% ADV.
В среднем стратегия практически невидима для рынка (медиана 0.47% дневного ADV, медиана 1.66% минутного). Однако в моменты уплотнений минутный PR достигает 10–30% и выше — именно эти моменты определяют реальный footprint в стакане.
Особо порадовала доля в 100% ;) Но в целом почти все минутки с ТОПовым PR находятся вне основной торговой сессии:
К сожалению в результате всего исследования не удалось найти ответа на вопрос «Что делать», ну а с «Кто виноват» давно все понятно и без исследований.
А что делает уважаемая общественность со своим объемом? Как увеличить свои объемы без или с несущественной деградацией P&L. Интересны мнения HFT и близких к ним товарищей.
они разнесены по возможности.
Рыночные заявки в текущей асимметричной модели тарифов это прям какое-то меценатство. Я не готов :(
В этом весь смысл. Вы лупите несколькими заявками подряд в нужный момент и срываете нависшую массу вызывая лавину. Естественно в нужную Вам сторону. И получаете кайф. Можно конечно прокатиться на чужой лавине, но кайфа меньше.
это сложно протестировать в моей парадигме, а торговать что-то без тестов я не умею :(
Согласен, это другой уровень. Это как на доске поймать волну. Можно и захлебнуться. см. «На гребне волны» 1991г.
Ну нет, на доске это не наш стиль. Лыжи наше все! А досочников мы завсегда обьедем!
Дмитрий Овчинников, а где та?
Есть места обетованные где-то?
я таких мест не знаю, к сожалению.
Дмитрий Овчинников, но если вдруг — буду очень признателен, если поделитесь!![]()
Исследование интересное получилось. Спасибо, что поделились!
Это только один набор из множества, и предназначенный для конкретного инструмента, если правильно понял, верно? И при этом такие обороты… То ли ликвидность скукоживается, то ли темпы прироста капитала у вас зашкаливают, а вы всё скромничаете![]()
я считаю, что ликвидность скукоживается. хомяки убегают в те инструменты, где идет движуха, сейчас это драгметы и нефть, а в традиционных инструментах остаются только стоящие на всех уровнях стакана «ждуны».
Вот типичная картина сегодняшнего рынка:
Дмитрий Овчинников,
Я читаю некоторые паблики, где кучкуются. Могу сказать, что последние несколько месяцев там только сплошное нытье, что все уже совсем не как раньше: и акции не ракетят и пампы пастухов никто не поддерживает своими деньгами, и на фьючах гэпы неподъёмные с тиньковскими плечами безразмерными… Короче говоря, всё не то, и текущая публика вот-вот обнулится и отчалит, а новая на биржу нести не торопится, глядя на последних)
А какие перспективы у мосбиржи сейчас? Они хвастаются рекордными оборотами на выходных: я видел в тг их, причем несколько раз подряд.
Повышением интереса участников и улучшением условий, мне думается, никто не озадачен. Считаю, что вплотную работают над «24/7» моделью. Могу ошибаться, конечно.
по мне так скорее бы запустили 24/7, тогда бы данные накапливались без следующих изменений регламента.
Дмитрий Овчинников, да, согласен. У меня тоже всё готово давно.
И гэпы на золоте не всегда к месту![]()
Дашборд слепил, кстати, новый. Интересно)
Спасибо за идею!
да, гэпом на золоте на этой неделе меня крепко потрепало. про дашборд интересно было бы обменятся идеями аналитики.
Дмитрий Овчинников,
У меня примерно пополам, с небольшим перевесом в минус по нему получилось — часть ботов в коротышах были, часть в лонгах. В итоге сгладилось немного.Про это (обменятся идеями аналитики) давайте в лс спишемся тогда чуть позже, Вечером, например.