Мысли по рынку Почему банки Какие акции лучше Сбербанка
40% экспортных поставок нефти и нефтепродуктов пострадали от атак ВСУ
НМТП: на основной терминал (Шескарис) прилёты были в ноябре и в марте, уязвимость
Цвет.мет.: Минэкономразвития и Госдума обсуждают повышение НДПИ (налог на сверхприбыль) с 2027г
Retail: растут долги, не растёт средний чек, средний класс экономит
Транснефть пр. ожидаемая див. дох. 14,6% (т.к. ожидаемый див. 2025г = 200р.)
Но уязвимость инфраструктуры и тенденция падения чистой прибыли 10% г/г
Ленэнерго пр: интересно, но ликвидность низкая
Учитывая, что в феврале меньше дней,
растёт прибыль банковского сектора.
Кроме того, банки — бенефициары снижения ставки.
Сбербанк
P/E = 4
P / BV = 0.85
ROE = 23%
В январе — феврале 2026г рост чистой прибыли г/г 20%
Когда анализирую ликвидные акции,
задаю себе вопрос «Чем это лучше Сбера» ?
И почти всегда ответ «А Сбер лучше»
Какие акции, по Вашему мнению лучше Сбера ?
Т-Банк: рентабельность снижается, уже 29% (у Сбера 23% и растёт).
Сбер P/BV = 0,85, а Т-Техно 1,1
Ожидаемая доп. эмиссия из-за покупки Точка банка (нах… им сдался этот Точка банк).
Покупка auto.ru Т-Банк хочет автомобилями торговать ?
И главное: в 2026г сформировался падающий тренд в Т-Техно
А в падающий тренд, пока не появятся признаки исправления, не полезу
Олег Дубинский, это-то как раз понятно — хотят сильно автокредиты выдавать, и это у них получится. Вопрос только в оживлении рынка.
Когда я себе машину подыскивал, в салонах (лет 5-6 назад), каких только чудо-банков не предлагали, Совком со ставкой 20+% был самым приличным. Так что, если они к достаточно популярному авто.ру прикрутят кнопку «купить это авто за 5тыс в месяц», то пепелац может и взлететь.
ЗЫ. Сбера у меня тоже больше всего
у ВТБ рентабельность пока чуть ниже нормы.
В лучшем случае, заплатят дивы 25% чистой прибыли и кое как дотянут рентабельность до норматива
А в худшем случае — снова доп. эмиссия.
Куда уж им высокие дивиденды.
25% в лучше случае.
Дёшево, низкорентабельно, вечно не хватает капитала,
высокая вероятность очередной допки.
посмотрим.
Если нарисуют, то выполнят.
Спекулятивно ВТБ может быть интересен.
Пока, в марте, падающий тренд по ВТБ
Михаил Беляев,
что интересного Вы нашли в Магните ?
Это 3 эшелон (т.к. не понятно даже, кто реальные бенефициары, закрытая компания, которая не предоставляет отчётность по стандартам Мосбиржи).
2 эшелон, если коррекция, падает быстрее.
Не видно оживления на рынке — нет новых денег.
тема интересная.
Каких именно событий?
посмотрим.
На этой неделе на падающем IMOEX не падает
Сбер похож на Газпром 20летней давности.
Если верить в «ленинградский менеджмент», то из акций надо выходить…
Длинные ОФЗ,.. .
ФОРТС — отдельная тема.
Сбер не может быть в принципе похож на Газпром.
Каждая бумага индивидуальна
1)никаких акций (ибо боковик в лучшем случае, а базовое тренд — падающий. И дело даже не столько во внедрении в широкие практики виндфолл таксов, добровольных помощей бизнеса гос-ву итп)
2)никаких длинных Офз (сидеть с купоном 7...8%, чтоб через 10… 15лет получить тело облиги?!).
Людям остались: 1)фонды денежного рынка-депозиты. 2)валютные облиги, лучше с ежемесячным купоном, на срок от 1...3 года, с 7...9% в юанях и долларах по курсу. 3)лас-вегас: там шансов больше, чем в росакциях.
Удачи, в бизнесе с Германом (искренне желаю)
в длинных ОФЗ купон не 7-8%, а в выпусках, которые в портфелях 12+% и фактическая доходность 14,6%.
По 1 кварталу +5%.
доходность в фондах денежного рынка и депозитах падает, а инфляция не падает.
Наблюдаемая инфляция 15%, ставка по депозитам 14% минус налог на депозиты.
Т.е. для народа депозиты (с учетом налога) получаются ниже чем наблюдаемая инфляция.
Не исключено, что в основном за счёт роста выдачи ипотек на слухах о сворачивании программы льготного кредитования.
Так что с банками всё тоже неоднозначно.