Идея в облигациях: СТМ 1P4

АО «Синара – Транспортные Машины» — один из лидеров российского ж/д машиностроения (производство «Ласточек», тепловозов и трамваев).

После оферты по выпуску СТМ 1P4 RU000A1082Y8 установлен новый купон. Сейчас бумага выглядит недооцененной относительно рынка:

🔹Цена: 100,3%
🔹Доходность к погашению: 19,2% годовых
🔹Купон: 17,85% годовых
🔹Погашение: 10.03.2029

Другие выпуски СТМ на вторичном рынке торгуются с меньшей доходностью, что делает 1Р4 фаворитом в линейке эмитента. Облигация стала самой длинной у компании, что может привлечь дополнительный спрос во время цикла снижения процентных ставок.

У компании действует февральский рейтинг A (RU) от АКРА с «негативным» прогнозом, что стоит учитывать при оценке доли в портфеле.

Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Доходности и цены указаны индикативно.