Рекордная беквордация в фьючерсах si, CNY, Eu

как на этом заработать?

трейдинг форекс доллар рубль CNYRUB срочный рынок FORTS фьючерсы бэквордация

Доллар рубль Юань Рубль

Мурен(а)

Москва

265

15 736

с 8 мая 2011

15 Комментариев

Laukar
19 марта 2026, 18:40
Синтетическая длинная позиция (Long Futures + Cash)
Это самая эффективная стратегия, если у вас есть свободные рубли.
- Механика: Вы покупаете фьючерс (например, CNY-...) с дисконтом к споту, а основную сумму капитала держите в инструментах денежного рынка (фонд «Ликвидность» — LQDT, или РЕПО с ЦК).
- Ваша выгода: К моменту экспирации фьючерс обязан сойтись со спотом. Вы забираете:
  1. Базис: Разницу между текущей ценой фьючерса и спотом.
  2. Процент на остаток: Доходность денежного рынка (сейчас это около 18–20% годовых).
    
    Если вы и так планировали держать валюту (или лонг по ней), покупать её сейчас через фьючерс — это способ получить сверхдоходность относительно простого владения активом.
+1
- 2153sved
  19 марта 2026, 18:54
  Laukar,
  К моменту экспирации фьючерс обязан сойтись со спотом
  
  Вы серьёзно?
  +4
  - Laukar
    19 марта 2026, 19:21
    2153sved,
    Фьючерс «обязан» сойтись только с той цифрой, которая прописана в его Спецификации.
    Для CNY это почти гарантированное схождение к биржевому юаню.
    Для Si и Eu это схождение к «абстрактному» курсу ЦБ.
    +2
- Зеленое Дерево
  19 марта 2026, 19:25
  Laukar, да но к экспирации и бэквордизация может быть и контанго, в природном газе это часто — тогда уж что то наподобие диагонального спреда нужно с парой разных рынков
  0
- Displacer
  19 марта 2026, 21:26
  Laukar, технически это carry trade и валютный риск.
  0
- DAMAN
  20 марта 2026, 07:52
  Laukar, сойтись то фьюч со спортом сойдутся, но а что если они сойдутся на рубль-полтора (условно ) ниже текущей котировки юаня, когда спот уедет на лой? Тогда чем это перекрывается, рублевым фондом ликвидности? Поза стремная, односторонняя, со ставкой на падение рубля или как минимум его стояние на месте
  +1
Иван Иванов
19 марта 2026, 18:43
Ужасный дефицит юаней. Индикатор стоимости юаней RUSFAR CNY 40% годовых

0
Eridanoy
19 марта 2026, 18:50
Видимо перекосы в текущих контрактах из-за экспирации, ещё вчера в Si было контанго и сейчас контанго между июньским и сентябрьским фьючерсами сохраняется. Текущий фьючерсный контракт на золото так вообще тупо стоит, хотя в июньском движения есть.
0
- Ссерджио
  19 марта 2026, 23:12
  Eridanoy, коннчно золото март стоИт. Ему цену определили в 12:45. И он вокруг нее колеблется чутка.
  Я на себе это больно прочуствовал. Надо было купить июнь, а я промахнулся и купил март. Угорел
  0
phan
19 марта 2026, 19:50
Вслед за Хохриным(вечно вот-вот шортящим золото) ещё одних подвело «правильное образование»
По сути продать CNYRUB_TOM, и понять то что говорит например Егор Сусин про «выручка нефтеэкспортёров в моменте от цены 45$», и рынок именно это и торгует, что через месяц/два поступление валюты будет от бочки за 90$ и ¥ опять никому не нужен будет.
P.S. Так нравятся нынче телеграмм-аналитики — «а вот у меня 20% портфеля в замещайках», как можно хвастаться тем что ты очень долго терпел бумажные убытки, а к ним за этим всплескам опять вернёшься)
+1
Fake Bruce
19 марта 2026, 22:10
Заработать легко: шортишь CNYRUBF и покупаешь Si-6.26 в пропорции 6.75 к 1.
+2
- Осторожный спекулянт
  20 марта 2026, 01:00
  Fake Bruce, точно ли шортить вечник нужно? Он ниже спота — фандинг кому отдавать будете?
  +3
  - Fake Bruce
    20 марта 2026, 01:11
    Осторожный спекулянт, Даже если там будет фандинг, он мизерный. CNYRUBF в пересчете на доллары стоит на ~2 рубля дороже Si-6.26. Когда все придет в норму заберете 2 рубля + контанго квартального фьюча 3 рубля и отдадите копейки за фандинг. Единственная опасность это то что биржа может поднять ГО.
    0
- DAMAN
  20 марта 2026, 07:55
  Fake Bruce, ага и платишь фандинг за шорт вечника. Он там сейчас отрицательный, а вчера был совсем «мизерный» всего-то около 40 рублей за контракт.
  +1

Читайте на SMART-LAB:

Нефть не любит резких взлетов

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 На графике нефти последних 20 с небольшим лет мы не видим восходящей тенденции. Видим очень широкий диапазон колебаний, где...

Иволга Капитал

06:35

5 идей в российских акциях. Апрельское оживление

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки. Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке: Дивидендный гигант...

БКС Мир инвестиций

08.04.2026

Мы заставили ИИ-модели торговать на бирже. И вот что из этого вышло

Могут ли языковые модели торговать на бирже — и не слить, а реально заработать? «Финам» завершил первый этап «Финам Арены» — эксперимента, в котором шесть ведущих языковых моделей...