Агросектор: Кто на самом деле заработает на дорогой нефти? Инфляционный шок 2026: Почему я покупаю пшеницу и сахар.

Рынок это бесконечный повтор одних и тех же циклов, где меняются лишь декорации… и текущая картина с нефтью и геополитикой классический пример такой «постановки». Почему? 

Мы увидели эскалацию и смену режима на Востоке, которая резко толкнула цены на нефть вверх. И резкую деэскалацию этого конфликта,(и американские горки на графике нефти.) 

1. Но сами понимаете, глобальный конфликт сейчас никому не выгоден, зато локальные потрясения отлично позволяют:

• Добиться нужных кулуарных договоренностей. (Нато, международные союзы и пр.) Те подготовка почвы для будущего.
• +Ослабить международные союзы конкурентов. (Кто кого поддержит, то и молодец или нет + Китай)
• Смена власти в Иране выполнена, что можно сказать полностью отвечает интересам США. (И те требования, которые будут отстаивать, тоже на руку режиму(вплоть до того, чтоб дать добро на уран, а потом этим же ураном тыкнуть в лицо и начать новую эскалацию уже через время. Это поставит под вопрос само существование Израиля, но пока процесс затягивается, мир начнет ощущать последствия волатильных цен на энергию.)

2. Смотрим куда надо

Пока идет стадия ожидания, я придерживаюсь прежнего прогноза:

• Нефть: Цель в 120 выполнена. Далее как и писала ранее ожидаю временный спуск к $65–70 (уровни 55 возможны, но маловероятны). Под каким соусом будет подано, непонятно, мир, продажа запасов, (даже не верьте в снятие санкций против РФ, ну камон). 
• Инфляционный шок: После достижения дна(по нефти) последует резкий рост котировок, который перекинется на конечного потребителя.
• А значит помимо ранее выбранных секторов, я начинаю активно скупать акции пищевой промышленности. Потому что дорогая нефть неизбежно разгоняет инфляцию, а следом за энергией всегда дорожает еда.

Но есть НО. Логика «в кризис все хотят есть» часто заводит инвесторов в тупик потому что начинается скупка всего сектора типо гигантов вроде General Mills, Kraft Heinz (KHC) или Campbell (CPB). Я думаю, что сейчас это выглядит сомнительно, и вот почему:

 --------
Смотрим на базу. Пшеница и сахар основа для этих гигантов (соусы, лапша, крекеры и тд.). Если сырье дорожает, их маржа чувствует себя не очень. Все это заставит подумать потребителя надо ли это ему вообще.  (Даже если графики KHC или CPB среднесрочно намекнут на разворот, фундаментальные риски перевешивают выгоду.)

А значет ищем тех, кто продает лопаты. Мой фокус на саму пшеницу, сахар, кукурузу и какао. Их графики шикарны. Тут чтоб не вдаваться в исследования, скажу, что эти активы крайне крайне цикличны и стреляют палкой редко, но метко. А сейчас отличная фаза накопления. Зачит мы ищем компании которые от этого выиграют. (Хотя можно брать отдельно etf)

1. Пшеница и Кукуруза
   
   Archer-Daniels-Midland (ADM): Ключевой партнер Минсельхоза США. Получают госсубсидии за биотопливо. В акционерах Vanguard и BlackRock. Но технически мне хочется найти более красивый график. Идем дальше.
   
   Bunge Global (BG): Крупнейший переработчик семян и кукурузы. В списке акционеров всё та же святая троица (Vanguard, BlackRock, State Street) + Glencore. Последние сильные ребята в сырье. +График выглядит неплохо. 
   Как альтернатива на фридом брокере тикер CORN (etf)

                  2. Сахар.

Грфик шикарен. Но есть одно но. Я смотрю в сторону Южной Америки. Потому что конфликт вокруг Тайваня парализует экспорт из Азии, именно Бразилия и Аргентина смогут закрыть дыру.

1. Adecoagro (AGRO) — Фаворит №1, его беру уже с текущих. Тут жирный бонус в том, что это не просто переработчик, а полноценный землевладелец в Южной Америке. А рост цен на сахар это их прямая чистая прибыль. 

2. Cosan (CSAN) … хм, тут конечно есть подводные камни (Бразилия, закон паритета цен, этанол — тут все гуд. Но при турбулентности йены у Сosan могут быть проблемы). А конфликт этот будет стопроцентно.( пока не набираю, а наблюдаю за грфиком.)

                3. Какао (Cocoa)

С какао история еще интереснее. График неплох, да, коррекция после прошлогоднего ралли еще не окончена, но потенциал колоссальный.  Можно брать фьючерс или контракт на какао (есть даже на ByBit).

• На Freedom Finance торговля идет в евро, но тут есть риск: рост индекса доллара (DXY) просто сожрет всю прибыль в евровалюте. (Обхожу стороной) 

 Кого еще обходим стороной:

• Hershey (HSY) и Mondelez (MDLZ), потому что дорогое сырье давит на маржинальность, а в условиях кризиса люди скорее откажутся от лишней шоколадки, чем от базовых продуктов. (Минус в карму этим акциям, не беру)

Теперь все так же о еде. А точнее о консервах. Ведь при инфляции народ экономит и покупает готовую продукцию. Тут что можно рассмотреть?

1. Conagra Brands (CAG). Прямой конкурент Campbell + дивидендная доходность около 5.5%. 

• Не тороплюсь, надо дать цене нащупать дно.

2. Hormel Foods (HRL) (мясные консервы). Плюсы: Очень низкий уровень долга, что в условиях текущих ставок — плюс. Но графику еще есть куда падать, хотя бы 0.618 всего последнего импульса на 1М тф. Ставлю в вотч-лист.

3.B&G Foods (BGS) (продукты длительного хранения). (Дивы огромные, но тут надо чуть детальнее еще покапаться что внутри, в процессе)

Итог: Связка «Кукуруза + Какао + Консервы»  неплохой хэдж от эффекта домино на Ближнем Востоке, о котором я уже писала ранее. Пока Иран и Израиль обмениваются ударами, мир будет хотеть есть, причем что-то простое и понятное.Такие вот дела.