В БКС не видят предпосылок к росту прибыли ММК и сохраняют негативный взгляд на акции
БКС Мир инвестиций сохраняет негативный взгляд на акции ММК. Аналитики Кирилл Чуйко, Дмитрий Казаков и Николай Масликов отмечают, что компания приостанавливает горные работы на шахте из-за ситуации на рынке коксующегося угля. Себестоимость добычи здесь последние кварталы была значительно выше рыночных цен.
По итогам 2025 года на шахте добыто 1,2 млн тонн угля — это около 30% угольного концентрата компании. Закрытие подчеркивает кризис в отрасли.
На данный момент спотовый мультипликатор цена/прибыль (Р/Е) составляет 15х против исторических 6х. Целевой Р/Е на 2026 год — 8,5х, что соответствует негативному взгляду. Эксперты не видят предпосылок к росту прибыли и считают, что нормализация мультипликатора возможна скорее при падении бумаги.
Источник
Владимир Максимчук11 марта 2026, 13:11В декабре ещё не было идеи шортить, только в конце января писали о шорте, собственно, с тех пор было много моментов, когда можно было нормально зайти0
Raduga811 марта 2026, 13:28Бкс поумнел, просто пишет что все плохо в ммк без идей, иначе уши гореть будут за идеи шорта)0
Алмаз Валиуллин11 марта 2026, 13:37По ММК действительно все грустно и себестоимость зашкаливает, и мультипликаторы не в пользу роста, согласен с аналитиками БКС, пока лучше мимо пройти.0
