Рынок акций летит вверх на нефтяном ралли! Продолжится ли рост?

На этой неделе рынок акций наконец-то сдвинулся с места и полетел вверх. Не сам, конечно, а благодаря мощному нефтяному ралли, под влиянием которого резко полетели вверх акции нефтяных компаний РФ. Именно они и разогнали индекс ММВБ вверх выше уровня 2800 еще в начале недели, после чего рынок откатился и в пятницу опять же на ускорении взлета нефти Brent выше $90 снова ускорил подъем.

Строго говоря, рост рынка акций начался еще в прошлую субботу. Акции нефтяных компаний тогда сразу рванули вверх на торгах выходного дня, а потом и еще выше в понедельник. И этот рост продолжился в пятницу после коррекции в середине недели. Однако растет индекс исключительно на акциях нефтегазового сектора, все остальные бумаги либо остаются в боковике, либо вообще падают.

В результате, несмотря на рост нефтяных фишек в среднем на 10-20%, индекс вырос всего на 2%. Даже складывается какое-то ощущение, что что-то идет не так. Те акции, что поддерживали индекс и поднимали его в последние месяцы, теперь наоборот летят вниз и тащат за собой сам индекс. В итоге рост индекса получается довольно скромный, несмотря на мощный взлет нефтяников.

Почему так происходит? Если бы экономика не была в кризисном состоянии, на таком внешнем фоне рынок бы взлетел значительно сильнее, поскольку на общем позитиве росли бы и другие бумаги, не связанные с происходящими событиями на внешнем фоне, просто из-за притока новых денег, как это часто бывало годами ранее. Но так как российский рынок акций в целом находится в тяжелом положении, этого не происходит.

В рынке сейчас банально нет новых денег! Инвесторы в срочном порядке перекладываются из банков, ритейла, IT-компаний и других бумаг в нефтегаз (который ранее, наоборот, был под сильным давлением), что приводит к падению этих акций. Поэтому мы толком и не наблюдаем рост всего рынка. Всё это просто спекулятивная игра на коротком горизонте, ведь ясно, что происходящие события в Иране никак не влияют позитивно на экономику РФ в целом, они лишь могут временно повысить нефтегазовые доходы компаний, да и то, неизвестно насколько долго это продлится, может две недели, может месяц — в этом случае это разовая акция, и глобально в экономике она ничего не изменит, не выведет ее из системного кризиса, в который она вошла в прошлом году.

А раз так, то с чего расти всему рынку, и зачем нести туда новые деньги крупным инвесторам? Вот мы и наблюдаем такое нетипичное соотношение роста нефтегаза и индекса, даже несмотря на то, что вес этого сектора в индексе наибольший.

Я на днях понаблюдал за одним ПИФом от одного из самых крупных банков РФ (не буду писать названия), который сейчас активно предлагает его своим клиентам. Так вот цена этого пая фонда на данном росте рынка снизилась на 1%! А все потому что в структуре фонда наибольшую долю занимают такие компании как Сбербанк, Т, Яндекс, ГМК и Полюс — то есть всё то, что раньше неплохо росло и проявило слабость на этой неделе на фоне роста нефтегаза (из этого сектора в фонде был только Газпром). Поэтому цена пая заметно снизилась, и, вероятно, снизится еще.

Этот пример показывает как важна в инвестициях диверсификация по секторам, причем регулярная ребалансировка портфеля — продажа акций, которые уже выросли, и покупка недооцененных бумаг. И в данном случае с точки зрения технического анализа привлекательнее всего на покупку выглядела Татнефть. Еще три недели назад я как раз рассматривал идею о покупке этой акции возле ₽540 с целью как минимум ₽600 и выше, о чем рассказал в своем телеграм-канале (там же привел график, объясняющий мою логику покупки этой бумаги возле ₽540).

Глобально тогда акция подошла к критическому уровню, от которого должно было пойти сильное движение, причем необязательно вверх. Технически если бы цене удалось закрепиться ниже уровня ₽540, акция могла бы перейти к еще более сильному падению. Однако в течение двух цена оставалась в боковике точно над уровнем ₽540 и постоянно от него отскакивала, что говорило о накоплении. И после пробоя локального нисходящего тренда неделю назад цена устремилась вверх к моей цели. Полагаю, основная волна роста прошла, и сомневаюсь, что цена пройдет еще заметно выше уровня ₽650, но это будет зависеть от цены на нефть, которая пока продолжает рост, хотя и там цена уже явно нуждается в коррекции.

На продажу же хорошо подходили акции как раз из данного фонда, а именно Яндекс, ГМК, Полюс, и еще ВТБ. И лично меня в последний месяц ГМК больше всего привлекал в шорт, поэтому я стал активно его шортить еще с конца января вблизи ₽167 еще до ожидаемого мной обвала серебра, о котором несколько раз предупреждал на своем канале вблизи $100 за унцию.

Кстати, недавно в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Рано или поздно ситуация изменится, нефтяной позитив иссякнет, и инвесторы начнут фиксировать прибыль по нефтяным акциям и перекладываться обратно в другие бумаги. Так что за этим стоит следить и действовать также.

Но еще раз повторю, что этот нефтяной позитив не меняет глобальную картину рынка РФ, который ранее, да и сейчас тоже, полностью зависит от исхода одного процесса, который тянется уже год, и который вновь был отложен в связи с последними событиями. Позитивных новостей оттуда нет, и неизвестно, будут ли в ближайшие месяцы. Так что не исключено, что как только нефтяной позитив иссякнет, весь рынок акций снова может перейти к падению.

И тут вернемся к моей традиционной рубрике — анализу динамики индекса ММВБ. Ранее я прогнозировал, что в случае закрепления цены выше уровня 2800, рост индекса может продолжиться в сторону 2900 и даже выше. Волну роста к этому значению ожидал еще с декабря прошлого года, когда удалось закрепиться выше 2600 пунктов.

И похоже, что это удалось начать реализовывать. По графику мы видим на этой неделе закрепление выше 2800 (точнее отскок от линии аптренда возле этого уровня) и развитие новой волны роста, которая может продолжиться к 2900, может даже 2950. И единственным препятствием на пути к этому остается линия старого аптренда, от которой уже несколько раз индекс падал ранее. И пока цена находится под ней, цена может снова упасть от линии обратно к аптренду, а с его пробоем, еще к 2800-2820. И пока мне это кажется более вероятным, чем продолжение роста, поскольку и по графику нефти возможен приличный откат в понедельник, уж слишком сильный разгон вверх мы наблюдали в пятницу. Как правило за такими разгонами следует резкий обвал. Если так, то и индекс, скорее всего, тоже отреагирует соответствующим образом.

Пока продолжаю торговать фьючерсом на индекс как в шорт, так и в лонг внутри дня, но больший акцент внимания делаю уже на курсе юаня, который продолжил рост на этой неделе к уровню ₽11,4, как прогнозировал в обзоре неделю назад, и даже его пробил до ₽11,5. Если цена удержится выше ₽11,4, то рост может продолжиться далее к ₽11,54. В случае же закрепления курса под ₽11,4, откат обратно к ₽11,25-11,3 будет выглядеть более вероятным.

Как обычно, могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако, как писал ранее, спекулятивная покупка бумаг при закреплении индекса выше 2765-2770 выглядит вполне уместной. И в феврале индексу удалось закрепится выше этой области, поэтому и перешел к лонгу фьючерса. А так как индекс смог пробиться и выше 2800, а также закрепиться над этим уровнем, то технически рост может продолжиться и дальше к 2900, но это теперь еще будет зависеть от того, как поведет себя нефть в понедельник, и сможет ли индекс удержаться ниже трендовой возле 2860. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, пока рынок акций продолжает рост, но как показал выше, это преимущественно нефтегазовый сектор, именно он вытягивает рынок на известных событиях вверх. То есть это не рост рынка широким фронтом, это спекулятивный разгон одного сектора, который может закончится также внезапно, как он и начался.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!