TRMK: стоит ли покупать трубы?

ТМК оценивается рядом со справедливой стоимостью: 102.5 руб. при целевой 103 руб. (+0.5%). За 2023–2025 выручка просела на 24%, скорр. EBITDA упала с 130 до 75 млрд руб. Два года убытков, дивиденды на паузе.

Чистый долг вырос до 295 млрд руб., собственный капитал сократился на 43%.
При этом EV/EBITDA 5.4x — в пределах сектора, свободная ликвидность достаточна.

Что может развернуть динамику: восстановление маржи в трубном дивизионе и соблюдение долговых ковенантов.
Главные риски: зависимость от капвложений нефтегаза РФ, санкционное давление, рост стоимости заимствований.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.
Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

акции тмк прогноз по акциям

ТМК

econopulse_ru

econopulse

Калининград

370

с 3 мая 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

Как инвестиционный консультант помогает инвестору сохранять хладнокровие

В последние годы ситуация на фондовом рынке остается напряженной – высокая волатильность стала частью ежедневной реальности инвесторов. По заявлению Максима Николаева, инвестиционного...

ВТБ Мои Инвестиции

10:42

📍 Почему офлайн-сеть остаётся важной частью экосистемы «МГКЛ»

Несмотря на активное развитие онлайн-сервисов и цифровых направлений, офлайн-сеть остаётся одной из ключевых частей экосистемы Группы «МГКЛ». Сегодня в Москве и Московской области...

МГКЛ

10:07

Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару...

БКС Мир инвестиций

10:10

Исповедь по Магниту: пришло время каяться за свои грехи. Самый подробный разбор отчета за 2025 год

Магнит — это как сыр с плесенью. Удовольствие для гурманов 😁 Примитивная оценка акций Магнита делается через мультипликатор EV/EBITDA текущего года. Опубликованный за 2025 год отчет показал,...