ФосАгро в 2026: сможет ли «аристократ» выстоять?

Акции ФосАгро ПАО на текущей неделе демонстрируют уверенный подъем.

Ранее сообщалось:
РИА Новости (7 февраля): Российские химические компании (в т. ч. ФосАгро) обсудили перспективы долгосрочного сотрудничества с Индией.
Финам (26 февраля): Сегодня «ФосАгро» проводит сбор заявок на облигации в юанях объемом от 2 млрд CNY.

Таким образом, агрохолдинг компенсирует потери постепенного ухода европейского покупателя. Сможет ли он вернуться к былому потенциалу, сохранив прежние темпы роста со стабильными выплатами дивидендов?

Долгосрочная оценка акций ФосАгро ($PHOR) демонстрирует боковик с 2022 года. Тем не менее это один из лучших показателей устойчивости на Мосбирже: компания смогла не только сохранить потенциал, накопленный до 2022 года, но и адаптировать бизнес-модель к новым макроэкономическим реалиям.

Отраслевой индекс «химии и нефтехимии», в котором ФосАгро играет ведущую роль, имеет наилучший показатель доходности на графике от 2020 до 2026 года.

В отличие от нефтянки, химия меньше подвержена санкционному давлению. А также на рынке РФ преобладают более лояльные условия кредитования для с/х отрасли на протяжении всего периода кризиса, начиная с 2022 года.

На графике видно, что средневзвешенные процентные ставки по кредитам для сельского хозяйства (нижняя голубая линия) существенно ниже, чем для остальных секторов экономики.

Это говорит, что экономика РФ рассматривает АПК как базис национальной устойчивости, обеспечивающий приток валютной выручки независимо от нефтегазового сектора.

С точки зрения фундаментального анализа акции компании приближены к высоким показателям классической теории инвестирования: компания демонстрирует стабильный долгосрочный рост чистой прибыли и дисциплинированную выплату дивидендов.

После рекордного 2022 года наблюдается коррекция выручки и чистой прибыли. Однако на долгосрочном горизонте компания сохраняет устойчивый тренд роста.

Несмотря на стабильность холдинга, пока не все инвесторы верят в успех на новых азиатских площадках и в потенциал дальнейшего расширения. Это отражается в невысоком мультипликаторе P/E, который равен 7.52, что ниже среднего значения за десятилетний период.

Вывод. ФосАгро ПАО ищет замену уходящему западному покупателю в азиатском регионе. Благоприятные экономические условия РФ для развития сельского хозяйства и стабильность развития компании инвесторам дает веру в дальнейший рост холдинга. Это отражается в текущем росте биржевых котировок. 

Однако показатель P/E находится на низком уровне 7.52, что говорит также о присутствии скептически настроенных инвесторов.

Сможет ли ФосАгро удержаться в роли дивидендного аристократа, сохранив лидерские темпы расширения бизнеса при смене глобальных рынков?

Не является инвестиционной рекомендацией.

Источник: https://basicinvest.ru/fosagro-v-2026-smozhet-li-aristokrat-vystoyat-art

Алексей Терновский
Инженер-инвестор | Автор проекта «Эффективные Инвестиции»
Подписывайтесь, чтобы понимать экономику без шума и инвестировать уверенно.