Индекс гособлиаций (RGBI): Индекс ценовой, доходности и ставка

Индекс ценовой

• RGBI | ТФ: 1Н

В начале октября 2024 года ввёл в рассмотрение сценарий с формированием плоскости Ⓐ-Ⓑ-Ⓒ в Cycle IV.

Предполагалось, что подволна Ⓒ разворачивается в виде конечной диагонали, внутри которой завершается формирование подразделения (3). Затем прогнозировался рост цены в зигзаге (4).

Рис. 2: текущий вариант разметки. Ссылка

На текущий момент можно констатировать, что в рамках клиновидной модели Ⓒ завершены подволны (1), (2), (3) и, вероятно, (4). Соответственно, прогнозируется снижение финальной (5).

• RGBI | ТФ: 4ч

Есть вариант структуру, маркируемую на рис. 6 тройным зигзагом ⓦ-ⓧ-ⓨ-ⓩ в X, разволновать в виде одинарного зигзага, который, в свою очередь, может быть частью более крупного двойного ⓦ-ⓧ-ⓨ. В этом случае я допускаю пробой локального максимума 119,35, и только затем снижение в Y.

Это что касается волновых сценариев с финалом (4) на уровне 122,36.

• RGBI | ТФ: 4ч

Если пойдём ещё выше, поднявшись над уровнем 122,36, то это возможно в рамках третьей подволны начальной диагонали A в более крупном зигзаге (4).

Ключевой ориентир — не превышать отметку 133,78. Пробой этого уровня приведёт к слому диагонали Ⓒ и, следовательно, потребует пересмотра глобальной разметки.

Pro-аналитика | Теория | Рассылки

.

Доходность ОФЗ

• RU01Y | ТФ: 1H

Ранее мы уже не раз смотрели график доходности годовых ОФЗ: прогнозировали рост индекса RGBI, снижение доходностей и, как следствие — возможную коррекцию ключевой ставки ЦБ (тут).

В настоящий момент анализ волновой структуры допускает дальнейшее незначительное снижение доходностей, что, тем не менее, укладывается в нисходящий прогноз по RGBI. Это объясняется тем, что связь между доходностями и индексом цен объективно существует, однако зачастую сопровождается временным лагом.

Pro-аналитика | Теория | Рассылки

• RY01Y | ТФ: 1H

Также приглянулся своей техничностью и ясностью волновых моделей график более «длинных» (2-летних) доходностей.

Здесь, как и на RU01Y, построил диапазон финала для заключительной пятой волны диагонали Ⓒ.

✔️ Минимальная цель: превысить отметку в 34,175%.

❌ Критический уровень: 48,097%.

☝️ Значения актуальны при условии, что финал (4) приходится на минимум 12,625%.

Pro-аналитика | Теория | Рассылки

.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка ЦБ

Рис. 10

До 2013 года ключевой ставки в современном её понимании не существовало — формальным ориентиром считалась ставка рефинансирования. С 13 сентября 2013 года ставка рефинансирования была де-факто приравнена к ключевой: их значения совпадают и изменяются одновременно.

Да, инструмент стал чуть другим, функции его изменились, но по сути обе эти ставки служат «верхушкой» монетарной политики Банка России. Поэтому, за неимением лучшего единого показателя, мы можем использовать такую «склейку» для анализа и прогноза долгосрочной волновой модели и монетарной политики.

Pro-аналитика | Теория | Рассылки

• RUINTR | ссылка

Рис.11

Как вариант, разворачивается волновая модель, аналогична той, что предполагается на RGBI и графиках доходностей: плоскость Ⓐ-Ⓑ-Ⓒ с конечной диагональю на конце.

Pro-аналитика | Теория | Рассылки

.

Прогноз. Цена → Доходность → Ставка

• RU01Y — RU02Y — RGBI vs. RUINTR | ссылка

Рис.12

Если наша разметка верна и падение индекса RGBI (а значит, и снижение цен на облигации — см. средний график) действительно реализуется, то вслед за этим логично ожидать роста доходностей (верхние два графика). Финальным элементом этой цепочки станет реакция Центрального банка, который, скорее всего, подтянет ключевую ставку в направлении повышения (см. нижний график).

Таким образом, двигаясь по стопам Пректера и pr0, последовательность событий, вытекающая из социономической гипотезы, может выглядеть следующим образом:

Сначала падают цены на облигации → затем растут доходности → затем вслед за рынком движется ключевая ставка ЦБ.

Обновление разметки RGBI возможно по предварительному заказу по подписке Pro Stocks.

_______________________________________

TRADEWAVES™ | tradewaves.ru | @MarkHeavens

© 2018–2026. Все права защищены.