Все вы умные, пока не настанет ваш час

Знаете, чем трейдер отличается от обычного человека? Обычный человек смотрит на небо и думает: «Кажется, дождь собирается». Трейдер смотрит на график, видит там «восходящий клин», «паттерн „чашка с ручкой“, уровень поддержки 0.618 по Фибоначчи и уверенно заходит в лонг. А потом выглядывает в окно, а там — ливень, град и конец света. Но график же не обманет, правда?

Мы все тут великие аналитики. До поры до времени.

Технический анализ — это как гороскоп для мужчин. Вроде бы всё по науке, а в итоге всё равно не сошлось.

Я смотрю на эти бесконечные чаты в телеграме, где умные дяди и тёти рисуют уровни, высчитывают коррекции, цитируют Нила Фуллертона и при этом умудряются слить депозит быстрее, чем я успеваю сварить кофе. Рисуночки красивые, аргументация железобетонная, вход по всем правилам. А рынок берёт и делает ровно наоборот. Потому что ему плевать на ваш „бычий флаг“.

Фундаментальный анализ — отдельная песня. Тут мы считаем мультипликаторы, читаем отчётности, оцениваем долговую нагрузку. „Компания недооценена в три раза! P/E смешной, дивиденды обещают космос!“ Покупаем, ждём. А компания бац — и перестаёт платить дивиденды. Или регулятор приходит с проверкой. Или менеджмент решает, что акционеры — это дойные коровы, а не партнёры. И всё, фундамент рухнул, а вы остались стоять над обломками своего портфеля.

Фундаментальный анализ хорош только для одного — чтобы понять, почему вы обеднели, когда всё было так правильно на бумаге.

Но есть одна сфера, где всё это не просто не работает, а работает против вас. Где все ваши „лонгусны“ (прости господи за этот новояз) превращаются в „лосусны“ с космической скоростью. Это банковский сектор.

Знаете, в чём подлость банков? Они делают деньги из воздуха. Из ваших денег, если точнее. У них нет заводов, нет станков, нет нефтяных вышек. У них есть лицензия печатать прибыль, просто перекладывая цифры с одного счёта на другой. И когда всё хорошо — банки на коне. Кредитуют, растут, радуют акционеров.

А когда всё плохо? Когда ставка ЦБ взлетает до небес? Когда заёмщики перестают платить? Когда регулятор начинает „зачистку“? Вот тут и начинается веселье.

Банковский сектор — это единственное место на рынке, где ваша уверенность наказывается быстрее, чем глупость.

Вы думаете, что купили Сбер по 250 — это дно. А Сбер идёт на 200. Вы докупаете — усредняетесь. На 180 вам кажется, что дешевле уже некуда. На 150 вы перестаёте открывать терминал. А на 120 к вам приходит маржин-колл и вежливо просит на выход.

Я помню 2022 год. Март, ад, хаос. Люди, которые всю жизнь торговали и считали себя богами, вдруг стали никем. Потому что банковский сектор рухнул первым. И рухнул так красиво, так синхронно, так… справедливо. Потому что банки — это зеркало экономики. А экономика в тот момент выглядела очень некрасиво.

Есть старая истина: когда танцует экономика, банки танцуют в первом ряду. А когда экономика падает, банки падают так, что под ними никого не остаётся в живых.

И вот смотрите: люди учат графики, изучают балансы, следят за новостями. Они могут предсказать движение нефти, угадать решение ОПЕК+, спрогнозировать урожай пшеницы. Но никто, слышите, никто не может предсказать, когда у банка закончатся деньги. Потому что банк — это чёрный ящик. Вы видите отчётность раз в квартал. А проблемы у него начинаются каждый день.

Помните „Открытие“? Промсвязьбанк? А это всё были столпы, системообразующие, слишком большие, чтобы упасть. Упали. Акционеры остались с фантиками. А аналитики, которые за месяц до этого писали „покупать“, просто сменили работу и теперь пишут про что-то другое.

Рынок не терпит самоуверенных. Он их коллекционирует. В качестве трофеев.

Я не призываю вас бросить анализ и торговать на монетке. Нет. Анализ нужен. Как нужен компас в лесу. Но компас не спасёт, если вы идёте прямо в болото, потому что „по карте здесь тропинка“.

Самое смешное в этой истории — конец. У каждого трейдера он свой. Кто-то уходит сам, поняв, что это не его. Кто-то уходит с деньгами, успев вовремя выпрыгнуть. Но большинство остаётся. И рынок их бреет. Аккуратно, методично, с чувством собственного достоинства. Как цирюльник в дорогом салоне.

Разница между трейдером и парикмахером только в том, что парикмахер берёт деньги за стрижку, а трейдер платит за неё рынку.

И банковский сектор — это самые дорогие парикмахерские в этом городе. Туда приходят лысыми, а уходят… ну, вы поняли.

Так что стройте свои графики, верьте в фундамент, слушайте гуру. Но помните: рынок найдёт способ побрить вас именно тогда, когда вы будете уверены, что отрастили густую шевелюру. И банки в этом процессе — главные парикмахеры.