📈 GloraX — среди фаворитов Т-Инвестиций на 2026 год
Команда Т-Инвестиции представила стратегию на 2026 год. По их мнению, рынок постепенно входит в новую фазу: на фоне замедления инфляции и возможного смягчения ДКП ключевые драйверы в акциях могут проявиться со второго квартала.
В числе потенциальных бенефициаров снижения ставки аналитики называют застройщиков, особенно комфорт и эконом сегментов. GloraX стал фаворитом среди девелоперов с целевой ценой в 98 руб., что подразумевает потенциал роста в 60%.
Почему выделяют именно нас?
▪️ Рост выше рынка при среднем мультипликаторе
Ожидаемые аналитиками среднегодовые темпы роста выручки в 2025–2026 гг. — 37% против 8% по сектору. При этом прогнозный EV/скорр. EBITDA на 2026 год — 3,6x:
на уровне Эталон и заметно ниже, чем у Самолет (7,1x).
Такая комбинация темпов роста и оценки формирует пространство для потенциальной переоценки.
▪️ Сильная операционная динамика
Продажи в 2025 году выросли на 47% г/г до 46 млрд руб. (при ~11% по рынку). IV квартал стал рекордным — 14 млрд руб. (+31% г/г).
▪️ Рентабельность выше сектора
Скорректированная EBITDA-маржинальность превышает средние показатели крупнейших публичных девелоперов — во многом за счет приобретения более дешевых земельных участков и создания стоимости внутри компании за счет экспертизы в ленд-девелопменте.
🔍 Полный текст Стратегии Т-Инвестиций на 2026 год доступен по ссылке: https://cdn.tbank.ru/static/pages/files/a4993c1a-85f4-46d8-bdbe-42c48ca3fbfe.pdf
