Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему. Выпуск №5
Традиционная рубрика для вечер воскресенья! Здесь мы пытаемся понять волатильность акций, причинно-следственные связи, потому что любое движение котировок это продажи и покупки, на каких новостях или причинах инвесторы покупали или продавали акции, давайте разбираться!
Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!
🔼Как всегда начинаем с лидеров роста! Напоминаю по итогам недели IMOEX снизился на 0,39% по итогам недели.🚀Аренадата рост составил +15,45%.❗Напоминаю, мы берем из обзора недели ТОП-3 роста и ТОП-3 падения уходящей недели и пытаемся понять откуда взялось то или иное движение. Да, есть чисто спекулятивные (или инсайдерские сделки), когда компания растет или падает без новостей, но в основном дыма без огня не бывает.
Комментарий: 11 февраля вышла вот такая новость: «Выручка Группы „Аренадата“ по итогам 12 месяцев 2025 года превысила верхнюю границу гайденса, озвученного в августе и ноябре 2025 года (рост на 20-30%). В настоящий момент Компания проходит процедуру аудита консолидированной финансовой отчетности по МСФО и ориентируется, что по итогам проверки увеличение доходов будет соответствовать изначальному прогнозу 2025 года – рост не менее 40% год к году.» После этого инвесторы кинулись скупать акции и цена подлетела вверх. Акции компании сначала года выросли на 48%. В портфеле не имею аренадаты, продал в июле 2025 года по 122 руб за акцию.
🚀Совкомбанк рост составил +6,48%.Комментарий: В ТОП-3 роста недели у нас сразу 2 банка. Причина здесь одна- это снижение Ключевой ставки на 0,5% в эту пятницу. Для банка это значит:
1) дешевле фондирование
2) лучше маржа
3) меньше давление на заёмщиков-> ниже риск просрочки
При этом ВЕСЬ банковский сектор показал рост на этой неделе: Т-Технологии (+2,84%); Сбербанк (+2,2%); БСП (+2,08%).
Комментарий: Помимо снижение КС, о ВТБ говорят возможные большие дивидендные выплаты. Единственный вопрос, это по какой цене произойдет допка. Но и здесь выходит новость:
Минфин, ЦБ РФ и ВТБ уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные — Моисеев.
ВТБ растет уже 2 недели подряд.
🔽Теперь перейдем к лидерам отрицательного роста.Последние 2 недели лидерами данного ТОПа были застройщик Самолет (-0,56% за эту неделю), ТГК-1 (-0,54%) и ТГК-14 (-2,24%). На этой неделе лидерами являются три компании из одного сектора Золотодобытчики:
⤵ЮГК (-3,77%)
⤵Полюс (-3,53%)
⤵Селигдар (-3,42%)
В чем же причина данного падения? При этом цена на золото растет и за неделю выросла на 2,7% преодолев отметку в 5000$ и даже в рублях показало небольшой рост (+0,06%) и это несмотря на сильное укрепление рубля. Причина в в аналитическом обзоре от СберCIB, там делается вывод, что можно было бы обложить доп налогом золотодобытчиков из-за их сверхприбылей.
«По оценке аналитиков, повышение ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при производстве золота может принести бюджету до 1 трлн рублей. При этом рентабельность по EBITDA крупнейшего золотодобытчика страны «Полюса» может снизиться с 73% до 50%, что, как подчеркивается в обзоре, остается значительно выше показателей ряда других отраслей"
❗Важно понимать, что пока нет законов или слов каких-либо чиновников, автор статьи просто размышляет, где государство может взять дополнительный деньги и предлагает свои варианты. Могут ли повысить НДПИ? Легко, тем более это уже делали весной 2024 года, когда с Полюса взялся налог на повышение цены на золото в рублях.
У меня есть ВТБ, Полюс из данной подборки. Беспокоюсь ли я за Полюс? Да, тем более считаю эту компанию одной из луших на РФ рынке, пока просто буду наблюдать.
Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости
