Пятница 13-го на MOEX: "несчастливый" день оказался самым прибыльным
Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.
__________
Пятница 13-го — статистически самая прибыльная пятница на Московской бирже. Не худшая, не средняя, а именно лучшая. Медианная доходность акций в этот день — +0.089%, тогда как в остальные пятницы — минус 0.089%. Разница в 0.178 процентных пункта — и она устойчива: положительный эффект наблюдается в 9 из 10 лет.
Это продолжение серии исследований календарных аномалий на MOEX. Ранее мы подтвердили эффект января и эффект мая. Теперь проверяем суеверие: действительно ли пятница 13-го «несчастливый» день для инвестора?
Данные и методология
Выборка: 165 российских акций, торгуемых на MOEX.
Период: 16.02.2016 — 12.02.2026 (10 лет).
Всего наблюдений: 323 300 дневных доходностей.
Из 507 пятниц в выборке 16 приходятся на 13-е число.
Метрика: дневная процентная доходность (close-to-close).
Пятница 13-го vs остальные пятницы
Результаты на уровне отдельных акций (pooled):
- Пятница 13-го: средняя +0.383%, медиана +0.089%
- Остальные пятницы: средняя -0.041%, медиана -0.089%
- Разница медиан: +0.178 п.п.
На агрегированном уровне (усредненная доходность по всем акциям в каждый день) картина ещё ярче:
- Пятница 13-го: средняя +0.380%, медиана +0.315%
- Остальные пятницы: средняя -0.038%, медиана -0.001%
Статистическая проверка
Распределения доходностей не являются нормальными, поэтому используем непараметрический Mann-Whitney U тест.
- Pooled тест (отдельные акции): p=0.0000 — значимо, выдерживает поправку Бонферрони.
- Агрегатный тест (рыночный уровень): p=0.0242 — значимо на 5%, но не выдерживает поправку Бонферрони при пороге 0.01.
Pooled тест имеет большую мощность за счёт 323 000 наблюдений, но наблюдения не независимы (одни и те же дни). Агрегатный тест корректнее, но основан всего на 507 пятницах, из которых лишь 16 — тринадцатые. Поэтому к результатам стоит относиться с осторожностью.
Дополнительные сравнения
Эффект 13-го числа не ограничен пятницей. 13-е число любого дня недели показывает значимо более высокую доходность (p=0.0004).
Доходности различаются и по дням недели (Kruskal-Wallis p=0.0000):
- Понедельник: медиана 0.000%
- Вторник: медиана 0.000%
- Среда: медиана -0.008%
- Четверг: медиана -0.115%
- Пятница: медиана -0.081%
Четверг — худший день недели на MOEX, а не пятница.
Волатильность
Пятница 13-го не является более волатильным днём. Стандартное отклонение: 3.490% (Fri13) vs 3.497% (остальные пятницы). Разница не значима (p=0.0250 не выдерживает поправку Бонферрони).
Устойчивость по годам
Эффект положительный в 9 из 10 лет анализа. Средняя разница медиан по годам: +0.371 п.п. Это говорит о том, что результат — не артефакт одного аномального дня.
Ограничения
- Всего 16 пятниц 13-го за 10 лет — крайне малая выборка для агрегатного теста.
- Наблюдения на уровне акций не независимы (одни и те же дни влияют на все акции).
- Агрегатный тест не выживает поправку Бонферрони — эффект формально хрупкий.
- Survivorship bias — анализируются только до сих пор торгуемые акции.
- Транзакционные издержки не учтены.
Что с этим делать?
На мой взгляд, это красивая статистическая аномалия, но не торговая стратегия. 16 наблюдений — слишком мало, чтобы выстраивать тактику. Эффект не выдерживает строгую статистическую коррекцию на агрегатном уровне.
Практический вывод прост: не бойтесь пятницы 13-го. Суеверие на Мосбирже работает ровно наоборот — «несчастливый» день статистически лучше среднего. Если что-то и стоит держать в уме — четверг является худшим днём недели, а не пятница.
А вы замечали что-нибудь необычное на рынке в пятницу 13-го? Или считаете подобные аномалии чистым шумом? Буду рад обсудить в комментариях.
Если материал был полезен — ставьте 👍 и подписывайтесь на блог, чтобы не пропустить следующие исследования.
