12 февраля 2026, 08:50
Главное для S&P 500 на четверг, 12 февраля: Пауза перед инфляцией в США
Вчера:
— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду снизился на 0,10% к 6943 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 вырос на аналогичную величину +0,10% к 25 195 пунктов. Промышленный Dow Jones понес наибольшие потери -0,25% к 50 120 пунктам
— Самыми слабыми вчера оказались банки и софтверные компании. Акции JPMorgan (JPM) упали на 2,34%, Citigroup © на 3,90%, Wells Fargo (WFC) на 3,22%, Bank of America (BAC) на 2,78%.
— Основной причиной слабости банковского сектора стал сильнейший отчет по рынку труда США. NonFarm Payrolls (NFP) в январе более чем в 2 раза побил прогноз Уолл-стрит, 130 тыс. новых рабочих мест против 66 тыс. Это максимум с июня 2025 года
— Уровень безработицы неожиданно снизился с 4,4% до 4,3%. Это лучшее значение с августа 2025 года. А почасовая заработная плата ускорила рост с 0,1% м/м до 0,4% м/м. Это максимум с октября 2025 года. Даже пересмотр статистики за весь 2025 год показал, что было недосчитано 181 тыс. рабочих мест. В 2024 году наоборот было превышение на 911 тыс.
— С такими сильными данными про снижение ставки ФРС можно забыть. Доходность по 10-летним трежерис вчера подскочила с 4,12% до 4,20%. А вероятность сокращения учетной ставки в марте упала с 20,1% до 5,4%. Шансы на смягчение в апреле провалились с 42,6% до 22,0%.
— Для банков более высокие ставки — это палка о двух концах. С одной стороны они позволяют заработать больше. Но если жесткий период затягивается, растет количество дефолтов по кредитам.
— Вторая причина слабости банковского сектора связана с софтверными компаниями. Вчера Morgan Stanley (MS) опубликовал шокирующий отчет. Банк подсветил риски в $1,5 трлн… для кредитного рынка США из-за революции в разработке ПО.
— На софтверные компании приходится 16% всего рынка корпоративных кредитов в США. Из них 50% имеют низкие кредитные рейтинги B- и ниже. Новые ИИ-инструменты способны создавать программные решения под ключ. Софтверные компании потеряют часть спроса. И могут оказаться не в состоянии погасить долговые обязательства.
— Акции Microsoft (MSFT) упали на 2,15%, Alphabet (GOOG) на 2,29%, Salesforce (CRM) на 4,37%, ServiceNow (NOW) на 5,54% и так далее.
— В лидерах роста вчера были производители полупроводников, энергетики и промышленной техники. Micron (MU) подскочил на 9,94% благодаря опровержению слухов по поставкам чипов HBM4. Exxon Mobil (XOM) вырос на 2,6%, Caterpillar (CAT) на 4,39%. Циклические компании являются прямыми выгодоприобретателями от сильной экономики.
Сегодня:
— Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,27% к 6963 пунктам. Это выше нижней границы базового таргета 6950. При закреплении здесь, рост может продолжиться к верхней границе 7050. Nasdaq 100 прибавляет 0,24%. Dow Jones повышается на 0,34%.
— После сильнейшего отчета по рынку труда, внимание смещается на пятничные данные по инфляции. Если рост цен замедлится, у рынка на руках окажется выигрышная комбинация. Снижение инфляции и ускорение рынка труда равно сильная экономика.
— В корпоративной отчетности больших имен сегодня нет. Можно выделить лишь Coinbase (COIN) и то в контексте сигналов для крипторынка. Он может показать на сколько остыла торговля после обвала. И какие перспективы оживления в 2026 году видит COIN. Отчет выйдет после закрытия торгов.
— Если страхи из-за вчерашнего отчета Morgan Stanley по софтверным компаниями не будут разрастаться, рынок может уйти в бок до пятничной статистики.
— В действиях крупных игроков ситуация ухудшается. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. две недели назад, покупки так и не вернулись. Более того, недельные продажи SPY во вторник увеличились с $1,27 млрд. до $3,60 млрд. Оснований для ожиданий заметного роста рынка по-прежнему нет.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden
— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду снизился на 0,10% к 6943 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 вырос на аналогичную величину +0,10% к 25 195 пунктов. Промышленный Dow Jones понес наибольшие потери -0,25% к 50 120 пунктам
— Самыми слабыми вчера оказались банки и софтверные компании. Акции JPMorgan (JPM) упали на 2,34%, Citigroup © на 3,90%, Wells Fargo (WFC) на 3,22%, Bank of America (BAC) на 2,78%.
— Основной причиной слабости банковского сектора стал сильнейший отчет по рынку труда США. NonFarm Payrolls (NFP) в январе более чем в 2 раза побил прогноз Уолл-стрит, 130 тыс. новых рабочих мест против 66 тыс. Это максимум с июня 2025 года
— Уровень безработицы неожиданно снизился с 4,4% до 4,3%. Это лучшее значение с августа 2025 года. А почасовая заработная плата ускорила рост с 0,1% м/м до 0,4% м/м. Это максимум с октября 2025 года. Даже пересмотр статистики за весь 2025 год показал, что было недосчитано 181 тыс. рабочих мест. В 2024 году наоборот было превышение на 911 тыс.
— С такими сильными данными про снижение ставки ФРС можно забыть. Доходность по 10-летним трежерис вчера подскочила с 4,12% до 4,20%. А вероятность сокращения учетной ставки в марте упала с 20,1% до 5,4%. Шансы на смягчение в апреле провалились с 42,6% до 22,0%.
— Для банков более высокие ставки — это палка о двух концах. С одной стороны они позволяют заработать больше. Но если жесткий период затягивается, растет количество дефолтов по кредитам.
— Вторая причина слабости банковского сектора связана с софтверными компаниями. Вчера Morgan Stanley (MS) опубликовал шокирующий отчет. Банк подсветил риски в $1,5 трлн… для кредитного рынка США из-за революции в разработке ПО.
— На софтверные компании приходится 16% всего рынка корпоративных кредитов в США. Из них 50% имеют низкие кредитные рейтинги B- и ниже. Новые ИИ-инструменты способны создавать программные решения под ключ. Софтверные компании потеряют часть спроса. И могут оказаться не в состоянии погасить долговые обязательства.
— Акции Microsoft (MSFT) упали на 2,15%, Alphabet (GOOG) на 2,29%, Salesforce (CRM) на 4,37%, ServiceNow (NOW) на 5,54% и так далее.
— В лидерах роста вчера были производители полупроводников, энергетики и промышленной техники. Micron (MU) подскочил на 9,94% благодаря опровержению слухов по поставкам чипов HBM4. Exxon Mobil (XOM) вырос на 2,6%, Caterpillar (CAT) на 4,39%. Циклические компании являются прямыми выгодоприобретателями от сильной экономики.
Сегодня:
— Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,27% к 6963 пунктам. Это выше нижней границы базового таргета 6950. При закреплении здесь, рост может продолжиться к верхней границе 7050. Nasdaq 100 прибавляет 0,24%. Dow Jones повышается на 0,34%.
— После сильнейшего отчета по рынку труда, внимание смещается на пятничные данные по инфляции. Если рост цен замедлится, у рынка на руках окажется выигрышная комбинация. Снижение инфляции и ускорение рынка труда равно сильная экономика.
— В корпоративной отчетности больших имен сегодня нет. Можно выделить лишь Coinbase (COIN) и то в контексте сигналов для крипторынка. Он может показать на сколько остыла торговля после обвала. И какие перспективы оживления в 2026 году видит COIN. Отчет выйдет после закрытия торгов.
— Если страхи из-за вчерашнего отчета Morgan Stanley по софтверным компаниями не будут разрастаться, рынок может уйти в бок до пятничной статистики.
— В действиях крупных игроков ситуация ухудшается. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. две недели назад, покупки так и не вернулись. Более того, недельные продажи SPY во вторник увеличились с $1,27 млрд. до $3,60 млрд. Оснований для ожиданий заметного роста рынка по-прежнему нет.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
Газпром нефть: снижаем целевую цену — сохраняем рейтинг
Акции Газпром нефти в ходе торгов 13 апреля дорожают на 1,24%, до 531,25 руб., на фоне небольшого роста на российском рынке в целом.Компания отчиталась за 2025 год сокращением прибыли по МСФО...
14:19
💡 РЕПО: зачем Софтлайн такие сделки
Инвесторы SOFL в последнее время часто обращают внимание на сущфакты о сделках РЕПО и мы видим, что не всегда есть понимание смысла таких сделок. ❓ Сделки РЕПО — что это вообще такое? Если очень...
14:16
Raduga8, ты то откуда знаешь что такое деньги )))))
Хоха51,
Это отдельная история. Продать хату можно с уже налаженым доходом, а можно и без — для жилья.
В первом случае покупатель берет для получения дохода на первом этапе, а не для проживания ...
Владимир Омск ***,
Я так понимаю ты все же не вышел из Лонга.
Смелый ты человек.
Когда я «уперся» и не стал выходить из шортов от 4800, у меня хотя бы стоп стоял на 4819. Потерял бы, если бы...
15:57
не КУК, сейчас он таблетками закинется и начнёт ))
Сбер предложил вклад АКЦИОНЕР. Заметил что ИИ Сбера меняет условия перед самым открытием вклада: так было предложение 14,4 %с суммы вклада 590 т. руб, Пополнил карту до 590 труб, и моментально изменил...
15:50
Ремора, вот, вот, вот… «что позже акции ВТБ неожиданно оказались у Сбербанка...» Как это всё знакомо. Часть пакета НОВАТЭКа, принадлежащая Газпрому продаётся с дисконтом Газпромбанку, а потом также...
Бочаров Михаил, сербия пока не европа)
Такая же тупая динамика по ЮГК была в ноябре-декабре. Народ нафантазировал себе черт знает что.
Потом все это закончилось резким ростом. Докуплю еще.
15:44
— как же так, мы потрахаться пришли за недорого!
— как скажешь, дорогой, нагибайся, дать подушечку?
15:44
Евротранс: рейтинг ПРА отозван, статус "под наблюдением" снят Национальное рейтинговое агентство отозвало кредитный рейтинг ПАО «ЕвроТранс» и сняло статус «под наблюдением»Решение обусловлен...