Потребкредитование продолжает сокращаться

Объем выдачи потребительских кредитов в январе снизился почти на 15% к декабрьскому уровню и составил 1,38 млн. Подобная динамика фиксируется третий месяц подряд, отражая охлаждение спроса, несмотря на небольшое снижение ставок, и — главным образом — ужесточение требований банков к заемщикам.

Ввиду регулирования оценки платежеспособности клиентов банки начали гораздо чаще отказывать в выдаче кредитов. Доля одобренных розничных займов на конец 2025-го оценивалась в 17–18%, то есть банки отклоняли до восьми из десяти заявок. Это одно из самых жестких значений на рынке за последние годы.

Центробанк сохранил макропруденциальные лимиты по потребительским кредитам и с начала 2026 года ужесточил порядок расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) по необеспеченным кредитам до 50 тыс. руб. Такие займы теперь можно выдавать только с подтвержденной официальной информацией о доходах заемщика либо с использованием среднедушевого регионального дохода по данным Росстата. Эти изменения означают, что банки сильнее ориентируются на заемщиков с более устойчивыми доходами и низкой долговой нагрузкой. На фоне роста просрочек и опасений по качеству портфеля банки еще строже подходят к скорингу. Это сдерживает выдачу новых кредитов, даже если номинальные ставки немного ниже, чем год назад.

Из-за высокой долговой нагрузки и склонности к экономии расходов россияне реже обращаются за новыми кредитами. При этом многие откладывают крупные покупки, так как ожидают дальнейшего снижения процентов по потребительским кредитам в 2026 году вслед за ключевой ставкой ЦБ.

Таким образом, пока требования к заемщикам остаются жесткими, а банки сохраняют низкий аппетит к риску, рост выдач потребкредитов маловероятен. Более заметное оживление кредитного рынка можно ожидать только во второй половине текущего года в случае продолжения снижения ключевой ставки ЦБ и возможной корректировки макропруденциальных ограничений, что могло бы увеличить доступность кредитов для широкой части населения.

Снижение выдачи потребкредитов постепенно работает на ослабление инфляционного давления, так как сдерживает рост потребительского спроса и замедляет оборот денег в рознице и сегменте услуг. Инфляцию на конец 2026 года прогнозируем в диапазоне 4,5–5,5% при условии сохранения жестких требований к кредитованию в первой половине года.