КОМБИ-СПРЭДЫ на акции

Дисклеймер — расширение линейки БА для комби-спрэдов с условным безриском ( фьючерс+опционы ПО/МО)

В продолжение вчерашней темы (на примере Si) стоит отметить, что на голубых фишках также можно строить аналогичные спрэды.
И поскольку опционная ликвидность постепенно перетекает на премиальники (ПО), то проще всего это делать на Газпроме, Сбербанке и ВТБ.

Сам всегда торговал преимущественно на валютных деривативах, но, очевидно, пришло время возвращаться к истокам нашего рынка.
Благо сегодня возможностей стало значительно больше.
А минимизировать и контролировать риски значительно легче.

Надеюсь, опционщики внимательно изучат биржевые стаканы и оценят возможные профили PnL.

Норма прибыли стандартная — от 30...50% годовых ( относительно ГО).

Остальное — стратегии, выбор БА, оптимальные сроки и т.д. на личное усмотрение.

Имхо, игнорировать такие кэрри-трейды именно на срочном рынке, значит, упускать отличные возможности для комфортного позиционного трейдинга.

PER ASPERA AD ASTRA!

Если вам нравятся такие графики по голубым фишкам — присоединяйтесь!

КОМБИ-СПРЭДЫ на акции

акции опционы

Stanis

Москва

452

20 021

с 20 июля 2021

14 Комментариев

Юрий Попов
Вчера в 15:45
Подскажите, почему у меня ПнЛ текущий ниже, чем на экспирацию, а у Вас наоборот?
+1
- Stanis
  Вчера в 16:16
  Юрий Попов,
  
  зависит от портфеля.
  то есть что именно куплено, и что продано.
  и на какие месяцы.
  мой график с более высоким правым краем.
  
  это как эспандер — можно растягивать/сжимать изначальный спрэд.
  +1
- Stanis
  Вчера в 15:57
  Юрий Попов,
  
  а вы можете независимо подсчитать расчетную доходность относительно ГО?
  некоторые коллеги не верят цифрам «от 30...50»?
  0
Юрий Попов
Вчера в 16:56
Нет, к сожалению. Не совсем понимаю как происходит расчет в календарях после первой экспирации
0
- Stanis
  Вчера в 17:03
  Юрий Попов,
  
  вы же видите ГО текущее.
  представьте, что на дату первой экспирации все позиции закрываете.
  потенциал дохода видите.
  ничего сложного.
  
  понятно, что это индикативная цифра в моменте.
  но, как ориентир, вполне нормально.
  
  0
- Stanis
  Вчера в 17:54
  Юрий Попов,
  
  насчет расчета доходности есть еще один «деревенский» способ.
  например, берем на СЛ (из раздела «Котировки, фьючерсы») значение кэрри по Газпрому 15-16% годовых.
  и просто умножаем его на фьючерсное плечо х4..5, если строим эвивалентный кэрри только из фьючерсов и опционов.
  в итоге получим 15х4...5= 60...75% годовых как индикативный бенчмарк.
  
  с учетом запаса по ГО делим этот показатель пополам и цифра в 30...35% годовых этот тот минимум, при котором сделка имеет смысл.
  
  все это очень субъективно, но даже такой приблизительный расчет полезен.
  0
Юрий Попов
Вчера в 17:25
Похоже первая моя конструкция была неправильная. Сейчас переделал. Изначально ГО 14540.Если я правильно понимаю, то после первой экспирации нужно закрываться. Минимальная прибыль 2412. Около 16% за чуть больше месяца. Ну если всё удастся реализовать
0
- Stanis
  Вчера в 17:42
  Юрий Попов,
  
  да, как-то так.
  
  значит, автор поста не слукавил )
  
  ГО можно еще экономить разными способами.
  например, если Газпром куплен (в виде фьюча или коллов), то подкупка даже самых дешевых путов резко снизит ГО.
  но уже лайфхаки из другой истории.
  
  в моем графике суммарное ГО составило где-то чуть меньше 3000 на один дальний проданный фьючерс.
  но это уже чудеса синтетики )))
  0
- Stanis
  Вчера в 17:58
  Юрий Попов,
  
  «Если я правильно понимаю, то после первой экспирации нужно закрываться»
  да, можно.
  а можно и роллировать первую ногу или сразу всю позицию на следующий период, если это выгодно по ситуации на рынке.
  0
Zoran
Вчера в 19:02
Это оно?
0
- Stanis
  Вчера в 19:31
  Zoran,
  
  так сегодня обсуждаем Газпром и голубые фишки.
  причем здесь Si?
  0
Zoran
Вчера в 19:03
Не понимаю как красную линию внизу получить :(
0
- Stanis
  Вчера в 19:32
  Zoran,
  
  а вчера по Si вроде все выяснили.
  нет?
  
  0
- Stanis
  Вчера в 20:26
  Zoran,
  
  по вчерашнему посту — прочтите хвост ветки.
  это был календарный НЕстандартный зигзаг для длинного БА.
  нечто подобное когда-то торговал А.Каленкович, если помните и знаете такого.
  
  а красная линия внизу это когда у нас получается кредитовый спрэд.
  если я правильно понял ваш вопрос.
  0

Читайте на SMART-LAB:

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 11 февраля 2026 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт

Иволга Капитал

11.02.2026

BRENT: цена мечется между геополитическими страхами и плохой статистикой

Нефть после скачка к локальным максимумам продолжила колебаться вблизи вершины, где удерживалась под влиянием геополитической премии за риск. Первоначальный скачок цены был вызван резким...

Tickmill

11.02.2026

Выше ключевой ставки: две облигации с фиксированным купоном

На ближайшем заседании Банка России в пятницу, 13 февраля, с высокой долей вероятности уровень ключевой ставки останется без изменений на фоне растущих инфляционных ожиданий. В условиях...

Финам Брокер

11.02.2026

Норникель: отчет за 2025 год вселяет оптимизм, хорошо поработали с расходами и отчитались лучше прогноза, впереди рост прибыли и высокие цены на металлы

Норникель сегодня выпустил отчет за 2025 год Компания заработала 10 рублей чистой прибыли на 1 акцию (за 1-е полугодие 2025 года было 4 рубля). Неплохо! Сразу сравниваю со своим...