❗️❗️Правда ли, что с купонов ОФЗ на ИИС не надо платить налоги? И почему не стоит держать длинные ОФЗ до погашения?

Если честно, на наш взгляд это так себе идея. Эта облигация погашается в 2040 году, то есть она очень длинная и дюрация у нее большая. Да, при снижении ключевой ставки она будет очень неплохо расти по телу и давать хорошую доходность из-за длинной дюрации. Но на пятнадцатилетнем сроке, скорее всего, будет два цикла снижения ключевой ставки и два цикла поднятия. И вот на поднятии ключевой ставки эта облигация будет падать в цене ровно с такой же скоростью, с которой она ранее на снижении ключа росла. То есть она в отдельные периоды будет давать очень хорошую доходность на этом пятнадцатилетнем горизонте, а в другие — вплоть до отрицательной, несмотря на купоны, и далеко не все к этому готовы.

Плюс даже если вас не пугает эта потенциальная волатильность, то надо понимать, что сейчас эта облигация торгуется с доходностью 15,08%. Никто не знает, что нас ждет на пятнадцатилетнем горизонте. Там может быть и резкий скачок инфляции как в Турции под 30% годовых, и резкая девальвация, и в этих сценариях ваша реальная доходность будет отрицательной, даже если сейчас 15% годовых кажутся вам вполне хорошей доходностью.

Поэтому мы скорее придерживаемся более активного управления позициями в длинных ОФЗ и сторонники того, чтобы портфель был надлежаще диверсифицированным и не состоял только из длинных ОФЗ. А в плане налогов с купонов, при покупке их на ИИС — да, все верно, в этом случае налоги с купонов взиматься не будут, так как купоны входят в положительный финансовый результат, на который ИИС предоставляет налоговую льготу.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+Css6kNLegBE5NmE6

---

Держите длинные ОФЗ? Какую долю?

инвестиции налоги дивиденды льготная ставка облигации ОФЗ налогообложение на рынке ценных бумаг иис-3

ОФЗ облигации Налогообложение на рынке ценных бумаг ИИС 3 (ИИС третьего типа)

Invest Assistance

dublin

316

3 130

с 23 декабря 2022

6 Комментариев

GYD
Сегодня в 11:02
💪👁️👅👁️💪
0
Geksor
Сегодня в 13:05
Господи какой же бред. Ну расскажите, например, каким образом, я получу ", а в другие — вплоть до отрицательной," если куплю сейчас и не буду продавать? Да даже не отрицательной, а хотя бы меньше 14 процентов годовых скажем по 53 офз.
+1
Иван Твердохлёбов
Сегодня в 16:42
Волга впадает в Каспийское море. А с купонов ОФЗ на ИИС не платят НДФЛ.
К чему эта всем известная банальщина? Лишь бы отметится.
0

Читайте на SMART-LAB:

Южная Корея: рынок, который смог

Алексей Девятов Президент Южной Кореи в ходе предвыборной кампании в прошлом году обещал поднять индекс KOSPI до 5000 пунктов — эта амбициозная цель предполагала двукратный рост фондового...

Альфа-Инвестиции

18:08

BRENT: цена мечется между геополитическими страхами и плохой статистикой

Нефть после скачка к локальным максимумам продолжила колебаться вблизи вершины, где удерживалась под влиянием геополитической премии за риск. Первоначальный скачок цены был вызван резким...

Tickmill

14:46

Список устойчивых ВДО от Иволги Капитал (по оценке самой Иволги)

В качестве эксперимента начинаю обновляемую публикацию «списка устойчивых ВДО» Иволги (возможно, найду более четкое определение). Это список эмитентов, для которых Иволга Капитал – последний...

Иволга Капитал

18:03

НОВАТЭК отчитался за 2025 год - списал 301 млрд рублей, но удивил всех результатами, как правильно считать дивиденды?

НОВАТЭК — первым из нефтегазового сектора отчитывается по МСФО, за это им отдельный респект от Мозговика Я делал прогноз вчера в нашем чате Мозговика Сравниваем с...